前三季度，74家人身保險公司的保險業務收入略增4% 淨利縮水450億元

財聯社11月9日訊(記者) 夏淑 2022年前三季度，壽險行業(ye) 充滿了寒意。據財聯社記者統計，截至11月8日，除富德生命、天安人壽、大家人壽、君康人壽、華夏人壽、中融人壽、和諧健康、昆侖(lun) 健康、前海人壽、珠江人壽、上海人壽、大家養(yang) 老、恒大人壽外，共有74家人身保險公司披露了第三季度的償(chang) 付能力報告。

數據顯示，2022年前三季度，74家人身保險公司實現保險業(ye) 務收入2.44萬(wan) 億(yi) 元，同比增長3.9%；但行業(ye) 淨利潤同比下降近450億(yi) 元，下降27%。從(cong) 公司的角度來看，64家淨利潤下降，41家虧(kui) 損。

業(ye) 內(nei) 人士分析:今年以來，國內(nei) 疫情多點散發。在需求收縮、供給衝(chong) 擊和預期疲軟的三重壓力下，個(ge) 人保險公司受到資產(chan) 負擔的影響。負債(zhai) 方麵，個(ge) 人保險費增速低迷，公司新業(ye) 務增長壓力大，進而降低承保利潤；在資產(chan) 方麵，受股市波動影響，保險資金投資收益下降。

盡管該行業(ye) 表現低迷，但從(cong) 中長期來看，人壽保險業(ye) 的低穀可能是觸底反彈的驅動力。天豐(feng) 證券（601162）非銀行分析師周英傑和舒思勤認為(wei) ，在股市衝(chong) 擊疊加資本持續寬鬆的背景下，保險資本保全屬性保持不變，投資價(jia) 值相對提高。預計第四季度各保險公司的新業(ye) 務價(jia) 值將在低基礎下得到修複。

前三季度，74家人身保險公司實現保險業(ye) 務收入2.44萬(wan) 億(yi) 元，同比增長3.9%

總體(ti) 而言，2022年前三季度，74家人身保險公司實現保險業(ye) 務收入2.44萬(wan) 億(yi) 元，同比增長3.9%。其中，61家人身保險公司的保險業(ye) 務收入呈正增長，13家保險公司的保險業(ye) 務收入呈負增長。

從(cong) 保險業(ye) 務增長率來看，小康人壽、華匯人壽、瑞華健康、君龍人壽等公司同比增長100%以上，但保險業(ye) 務規模不足20億(yi) 元。

50%-100%的保險公司包括長生人壽、瑞泰人壽、幸福人壽、華貴人壽和國聯人壽。但5家保險公司中，隻有幸福人壽保險業(ye) 務收入超過50億(yi) 元，達到169.88億(yi) 元，同比增長70.77%，其他35家保險公司的保險業(ye) 務收入增長率為(wei) 10%-50%。

從(cong) 保險業(ye) 務規模來看，中國人壽(601628)、平安人壽、太平洋人壽、新華保險(601336)、泰康人壽、太平洋人壽共有6家1000億(yi) 人壽保險公司，前三季度保費收入分別為(wei) 5541.05億(yi) 元和3552.94億(yi) 元、1897.39億(yi) 元、1377.92億(yi) 元、1365.92億(yi) 元，1241.45億(yi) 元。

值得注意的是，上述6家壽險公司的累計保費收入占74家人壽保險公司總保費收入的60.22%。

然而，這六家公司的保費增速明顯放緩。其中，中國人壽、新華保險、太平人壽的保費同比增速僅(jin) 為(wei) 0.12%、0.9%和0.53%。

投資信諾、陽光人壽、人保健康、中信保誠、中國農(nong) 業(ye) 銀行人壽、友邦人壽等6家保險業(ye) 務收入超過200億(yi) 元的公司。值得注意的是，自成功分為(wei) 轉子以來，友邦人壽作為(wei) 一家外商獨資人壽保險公司，在分公司擴張的同時，迅速複製了最佳代理模式，保費增長率繼續超過市場。

平安健康、長城人壽、招商局仁和、英達人壽、光大永明、中銀三星、交銀人壽、中宏人壽等8家保險業(ye) 務超過100億(yi) 元且低於(yu) 200億(yi) 元的。

在13家負增長人身保險公司中，業(ye) 務基礎大、個(ge) 人保險占比重大的龍頭保險公司首當其衝(chong) 。例如，平安人壽已成為(wei) 唯一一家上市人身保險公司，保險業(ye) 務收入3552.93億(yi) 元，同比下降2.54%。在非上市保險公司中，泰康人壽保費同比負增長1.14%。

個(ge) 別小新險企業(ye) 的保險業(ye) 務收入也有所下降。其中，和泰人壽、國寶人壽、複星保德信、三峽人壽下滑幅度最大，分別為(wei) -86.8%、-60.07%、-24.97%和-22.79%。

業(ye) 內(nei) 人士表示，2022年第三季度，行業(ye) 下行壓力持續。一方麵，疫情和地緣衝(chong) 突對經濟的持續影響導致居民收入不穩定，人壽保險需求依然疲軟；另一方麵，行業(ye) 自身調整轉型尚未完成，代理團隊人力下行趨勢尚未停止下降，持續深度轉型給業(ye) 務發展帶來階段性壓力，預計行業(ye) 短期內(nei) 增長仍麵臨(lin) 壓力。

業(ye) 內(nei) 人士分析：此外，2021年底，互聯網人身保險新規實施後，部分保險企業(ye) 由於(yu) 資質不達標，無法在網上銷售長期儲(chu) 蓄產(chan) 品，這也是2022年保險業(ye) 務收入下降的主要原因。

表 2022年前三季度，74家人身保險公司的保險業(ye) 務收入、淨利潤和投資收益率

前三季度74家人身保險公司淨利潤縮水450億(yi) 元，同比下降27%

從(cong) 淨利潤來看，2022年前三季度，74家人身保險公司實現淨利潤1213億(yi) 元，較2021年同期下降450億(yi) 元，同比下降27%。

其中，74家個(ge) 人保險公司中有33家盈利。從(cong) 不同規模的公司來看，老七家的盈利能力保持領先優(you) 勢，總淨利潤1279.98億(yi) 元，占33家盈利保險公司總利潤的90%。

具體(ti) 來說，平安人壽以592.55億(yi) 元的淨利潤回歸利潤榜第一。中國人壽、太人壽、泰康人壽、新華保險、人壽、太平人壽6家公司依次實現淨利潤346.1億(yi) 元.3億(yi) 元、78.67億(yi) 元、65.61億(yi) 元、36.83億(yi) 元、23.93億(yi) 元。

除老七家外，友邦人壽、陽光人壽前三季度盈利能力也比較突出，分別實現淨利潤40.57億(yi) 元、33.81億(yi) 元。

其他人壽保險公司前三季度淨利潤低於(yu) 10億(yi) 元。其中，人保健康、安全健康、中意人壽、中英人壽、中美聯泰、泰康養(yang) 老五家保險公司淨利潤5億(yi) -10億(yi) 元；國華人壽、招商信諾、中宏人壽等11家保險公司淨利潤1億(yi) -5億(yi) 元；其他保險公司淨利潤低於(yu) 1億(yi) 元，市場分化明顯。

從(cong) 淨利潤增長率來看，74家人壽保險公司中，隻有平安人壽、宏康人壽等6家公司實現淨利潤正增長，其他67家為(wei) 負增長，即90%以上的保險公司淨利潤同比負增長。

從(cong) 虧(kui) 損名單來看，2022年前三季度，74家人身保險公司中有41家虧(kui) 損，主要是中小人身保險公司。

其中，平安養(yang) 老、中郵人壽、民生人壽、百年人壽、利安人壽、合眾(zhong) 人壽六家人身保險公司虧(kui) 損超過10億(yi) 元。具體(ti) 來說，平安養(yang) 老虧(kui) 損42.72億(yi) 元，位居虧(kui) 損榜第一；其次，中郵人壽虧(kui) 損17.8億(yi) 元。

其他22家保險公司虧(kui) 損1億(yi) -10億(yi) 元，13家保險公司虧(kui) 損1億(yi) 元。

據業(ye) 內(nei) 人士分析，人壽保險公司淨利潤下降或虧(kui) 損的主要原因之一是投資收益下降。根據上市公司數據，中國人壽、新華保險、太平洋人壽保險前三季度總投資收益率同比下降1個(ge) 百分點以上，老六家中隻有三家公司投資收益率超過3%。

除了投資市場的下滑外，新業(ye) 務價(jia) 值的急劇下降也不容忽視。受代理人急劇下降、居民預期收入下降導致安全需求低迷的影響，自今年以來，主要保險企業(ye) 促進儲(chu) 蓄保險銷售，同時努力實現銀行保險渠道，公司價(jia) 值率下降，在一定程度上壓力新業(ye) 務價(jia) 值，然後降低個(ge) 人保險公司保險利潤天豐(feng) 證券研究報告分析。

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