加碼海外市場投資保險資金，對房地產和金融持樂觀態度

導讀： 近年來，海外投資保險資金頻繁發展，也出現了一些投資業(ye) 績。許多保險公司，包括中國人壽和中國平安，正在與(yu) 海外項目方聯係，討論參與(yu) 投資的可能性。投資性房地產(chan) 和房地產(chan) 上市公司的股權有望成為(wei) 下一步投資合作的選擇，保險公司投資的一些海外項目也取得了實際效果。許多保險公司，包括中國人壽和中國平安，正在與(yu) 海外項目方聯係，討論參與(yu) 投資的可能性。預計投資性房地產(chan) 和房地產(chan) 上市公司的股權將成為(wei) 下一步投資合作的選擇，保險公司投資的一些海外項目也取得了實際效果。分析人士認為(wei) ，在目前的海外投資理念中，保險基金仍以房地產(chan) 和金融為(wei) 主。從(cong) 長遠來看，投資空間有望繼續增長，但仍持謹慎態度，短期內(nei) 海外投資比例可能不會(hui) 大幅增長。未來，保險資本將從(cong) 淺到深地選擇投資目標。

保險資出海再謀增量

在投資環境變化的背景下，保險資金在海外投資上投入了一部分精力。從(cong) 業(ye) 內(nei) 了解到，很多人保險公司再次尋求適當的海外項目進行投資布局，部分現有投資項目也取得了一定的效益。

自2012年以來，支持保險資金走出去的政策不斷增加，保險資金的海外投資空間開放，與(yu) 海外機構的合作也在加深。中國平安、中國人壽、陽光保險、安邦保險等機構都在尋找海外房地產(chan) 目標。消息人士稱，目前，許多保險公司，包括中國人壽和中國平安，正在與(yu) 海外項目方聯係，討論參與(yu) 投資的可能性。預計投資房地產(chan) 和房地產(chan) 上市公司的股權將成為(wei) 下一步投資合作的選擇。

從(cong) 近年來保險基金的行動來看，房地產(chan) 和金融相關(guan) 的投資機會(hui) 已成為(wei) 各種保險基金出海的新利潤點。以多次投資海外項目的安邦保險為(wei) 例，自2014年以來，它不僅(jin) 購買(mai) 了紐約的華爾道夫酒店，還購買(mai) 了許多海外金融機構的股權。隨後，作為(wei) 今年聯合投資者的一員，安邦保險試圖與(yu) 萬(wan) 豪集團競購西達屋，但未能成功收購。

根據披露的數據，個(ge) 別投資項目的效果已經顯現。根據東(dong) 洋人壽2015年財務報告，其年銷售額為(wei) 46985億(yi) 韓元（約259億(yi) 元），比去年增長10.6%。目前淨利潤為(wei) 1605億(yi) 韓元（約9億(yi) 元）。保費收入42302億(yi) 韓元(約233億(yi) 元人民幣)，比去年增長5.1%。截至2015年底，東(dong) 洋人壽ROE總資產(chan) .2%，總資產(chan) 達到226210億(yi) 韓元(約1244億(yi) 人民幣)，增長10.8%；利用資金達到191627億(yi) 韓元(約1054億(yi) 人民幣)，管理資產(chan) 收益率達到4.3%。據悉，東(dong) 洋人壽在2016年第一季度實現了130%的既定目標，

安邦保險相關(guan) 人士表示，安邦保險集團體(ti) 係引入後，海外資產(chan) 投資機會(hui) 將逐步增加，東(dong) 洋人壽資產(chan) 管理收益率將大幅提高。通過安邦保險國際的國際優(you) 勢，擴大債(zhai) 券、房地產(chan) 等海外投資，在投資收益率方麵取得成效。東(dong) 洋人壽總裁英漢書(shu) 表示，安邦保險收購了安聯集團旗下的韓國安聯人壽和安聯資產(chan) 管理，這也將成為(wei) 東(dong) 洋人壽創造協同效應的好機會(hui) 。

未來市場空間樂(le) 觀

海外投資已成為(wei) 保險基金的樂(le) 觀目標，未來的市場空間也很樂(le) 觀。仲量聯合銀行全球資本市場研究部認為(wei) ，自2012年以來，海外投資監管不斷寬鬆，促進了國內(nei) 保險公司積極尋求全球門戶城市的房地產(chan) 資產(chan) 投資。保險基金對房地產(chan) 投資的高回報率、低風險和優(you) 勢非常樂(le) 觀。

根據仲量聯行發布的數據，中國海外房地產(chan) 投資同比大幅增長，其中國內(nei) 保險公司投資熱情不斷上升成為(wei) 重要推動因素。仲量聯行預計，從(cong) 長遠來看，根據目前的發展趨勢和節奏，國內(nei) 保險公司有望直接投資海外房地產(chan) 2400億(yi) 美元。

中國保險資產(chan) 管理協會(hui) 執行副會(hui) 長兼秘書(shu) 長曹德雲(yun) 表示，根據去年全國保費收入規模，按年增長率10%-20%計算，今年保費收入有望達到3萬(wan) 億(yi) 元。此外，預計今年將有10%-15%的資產(chan) 到期，年保險資金總額將超過4萬(wan) 億(yi) 元。在複雜宏觀環境的背景下，可以想象今年保險基金麵臨(lin) 的投資壓力，應特別關(guan) 注風險管理，加快全球投資進程，促進行業(ye) 創新發展。

根據安永發布的《2016年中國海外投資展望》，2016年，受國際金融市場動蕩、新興(xing) 市場增長疲軟等因素影響，國際投資環境更加複雜。然而，2016年第一季度，許多中國企業(ye) 開展了大規模的海外並購。隨著十三五規劃聚焦創新驅動、全麵開放發展等問題，相信未來會(hui) 有更多的中國企業(ye) 繼續出海，中國對外投資規模有望在2016年創下新高。

海外投資仍在增加

一些保險公司表示，隨著越來越多的保險公司被批準開展海外投資業(ye) 務，越來越多的市場實體(ti) 預計將參與(yu) 高質量項目的收購活動。但就目前的情況而言，海外投資環境變化較大，保險基金整體(ti) 仍持謹慎的觀望態度，特別是對投資性房地產(chan) 等項目的參與(yu) 不活躍。

一位保險資產(chan) 管理人士表示，在目前的海外投資理念中，保險資金仍以房地產(chan) 和金融為(wei) 主，投資形式沒有更多創新，主要是因為(wei) 該行業(ye) 仍處於(yu) 海外投資初步探索階段。雖然一些海外投資項目適合保險基金的投資要求，但為(wei) 了防範風險，保險基金仍以組合分散風險的理念為(wei) 基礎，短期內(nei) 海外投資比例可能不會(hui) 大幅增加。

分析人士認為(wei) ，從(cong) 中長期來看，隨著人民幣國際化的推進和國內(nei) 外市場聯通的加強，保險基金的投資渠道和空間更加樂(le) 觀。但同時，應足夠重視相應的投資風險。根據目前的情況，保險機構對海外投資的品種選擇和評價(jia) 謹慎，更加關(guan) 注公開市場權益產(chan) 品、外國公司債(zhai) 券、股權投資基金和部分地區房地產(chan) 。未來，他們(men) 將經曆從(cong) 淺到深的投資目標選擇過程。

投資金額是影響保險基金神經的另一個(ge) 焦點。一位保險資產(chan) 管理人員表示，在可能繼續判斷人民幣貶值預期的情況下，增加海外投資已成為(wei) 避險的選擇之一，但保險公司能否增加足夠的資金QDII金額仍存在不確定性，這種不確定性可能成為(wei) 未來保險資本海外投資增加的變量。

想了解更多新聞資訊或有保險規劃需求的朋友，點擊下方圖片，免費報名谘詢，會(hui) 有專(zhuan) 業(ye) 理財師為(wei) 您耐心講解，協助規範投保並提供周全的後續理賠服務。