保利房地產70億保險基金 地產+金融大幕開始了

導讀： 本次定增更深層次的意義(yi) 在於(yu) ，在房地產(chan) 行業(ye) 進入新的發展階段後，將出現大規模的重組，充足的現金儲(chu) 備將有助於(yu) 保利房地產(chan) 抓住並購整合的機會(hui) ，並促進其房地產(chan) +金融協調。

經過一年的規劃，保利地產(chan) 定增計劃終於(yu) 結束了。

6月23日，保利地產(chan) 宣布，公司成功以8.19元/股的價(jia) 格向4名特定對象募集90億(yi) 元。其中，泰康人壽通過泰康資產(chan) 認購60億(yi) 元，珠江人壽認購10億(yi) 元。

此外，此前入股的安邦，保險資已持有保利地產(chan) 11.8%的股份，泰康人壽已成為(wei) 後者的第二大股東(dong) 。

保利房地產(chan) 擁有更多的長期投資者，有更多的資本和戰略移動空間，預計將抓住房地產(chan) 行業(ye) 並購整合的機遇。更重要的是，保利房地產(chan) 的財務布局也開始出現，房地產(chan) +金融的協同效應是公司未來的重點。

補充資本準備並購

自2014年年度股東(dong) 大會(hui) 定增計劃相關(guan) 議案獲批以來，已有一年多的時間完成認購。

8.非公開發行價(jia) 格19元/股，相當於(yu) 發行認購日(6月7日)前20個(ge) 交易日均價(jia) 8.55元/股95.78%。

wind數據顯示，截至公告前，今年全市場已增發293家，固定增長價(jia) 格接近二級市場平均折扣的80%。保利地產(chan) 自1月份獲得中國證監會(hui) 批準以來，公司股價(jia) 與(yu) 固定增長底價(jia) 沒有拉開價(jia) 差。

這是泰康人壽首次在資本市場上舉(ju) 牌。權益變動後，泰康人壽共持有保利地產(chan) 8.44億(yi) 股，泰康資產(chan) 作為(wei) 投資經理的其他賬戶共持有保利地產(chan) 2691.03萬(wan) 股，占保利地產(chan) 發行後總股本的7.35%。

珠江人壽持有1.22億(yi) 股，占發行後總股份的1.07%；安邦保險持份數量保持不變，但其股份已從(cong) 3.76%下降至3.41%。

增發完成後，保利地產(chan) 十大股東(dong) 中有三名被保險資本占據，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險三家保險機構總持股比例為(wei) 11.8%。

保利地產(chan) 表示，增發完成後，保利南方集團有限公司仍然是公司的控股股東(dong) ，中國保利集團仍然是保利地產(chan) 的實際控製人，持有超過40%的股份，沒有導致控製權的變化。野蠻人敲門沒有風險。

接近泰康人壽的人士表示，從(cong) 60億(yi) 元的認購份額來看，泰康人壽不僅(jin) 是為(wei) 了短期股息和資本增值收入，也是為(wei) 了更加關(guan) 注雙方在未來房地產(chan) 開發、房地產(chan) 基金和養(yang) 老房地產(chan) 領域建立深入的戰略合作。

根據公告，募集資金將用於(yu) 南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的主要房地產(chan) 業(ye) 發展。

固定增長的深層意義(yi) 在於(yu) ，房地產(chan) 行業(ye) 進入新的發展階段後，將出現大規模重組，充足的現金儲(chu) 備將有助於(yu) 保利抓住並購整合的機會(hui) 。

保利地產(chan) 董事長宋廣菊在今年的投資者大會(hui) 上表示，在十三五期間，公司將繼續推進主營業(ye) 務的並購業(ye) 務，並通過並購實現相關(guan) 產(chan) 業(ye) 規模的擴大。

隨著募集資金到位，保利地產(chan) 賬麵資金預計將超過500億(yi) 元。與(yu) 第一季度相比，負債(zhai) 率將降至74.8%和1.6%。財務報告顯示，2013年至2015年，保利地產(chan) 的資產(chan) 負債(zhai) 率已從(cong) 78%降至76%。

保利金融變化

對保利而言，定增的意義(yi) 不僅(jin) 在於(yu) 增資，更在於(yu) 促進房地產(chan) +金融協調。

十三五年初，保利地產(chan) 提出了以房地產(chan) 開發經營為(wei) 主，以房地產(chan) 金融和社區消費服務為(wei) 兩(liang) 翼的發展戰略

宋廣菊曾在股東(dong) 大會(hui) 上指出，在十三五期間，公司將完善房地產(chan) 金融布局，幫助擴大主營業(ye) 務規模和業(ye) 績增長。

宋廣菊表示，將通過信保基金、保利資本、養(yang) 老基金、並購基金等並駕齊驅的發展模式，撬動更多外部資源。

作為(wei) 保利最早成立的房地產(chan) 基金，新寶基金參與(yu) 了保利自身的多個(ge) 項目；目前，基金管理規模超過400億(yi) 元；保利地產(chan) 於(yu) 去年12月成立了保利資本，其他投資者包括中金公司和保利集團。

保利資本的投資範圍不僅(jin) 是房地產(chan) 開發項目，還將逐步擴大到商業(ye) 房地產(chan) 、工業(ye) 房地產(chan) 、物流房地產(chan) 、海外項目開發、企業(ye) 並購等業(ye) 務。

6月21日，保利地產(chan) 宣布，保利投資計劃於(yu) 6月17日發起設立珠海利輝股權投資合夥(huo) 企業(ye) （有限合夥(huo) ）基金。基金規模擬定不超過25億(yi) 元，公司和保利投資計劃分別投資不超過5億(yi) 元，基金計劃投資滴滴旅遊公司1.46%的股權。

這是保利資本首次投資房地產(chan) 以外的業(ye) 務。保利地產(chan) 表示，該基金以投資項目股權價(jia) 值的增值為(wei) 主要收益來源，並通過減持、退出或協議轉讓項目股權的方式收回收益。

此外，6月初，保利地產(chan) 還與(yu) 廣東(dong) 粵財投資等6家發起人達成協議，計劃以現金認購股份的形式共同發起設立粵港證券，占保利股權的10%。參股的目的是擴大公司投資範圍

惠利證券指出，保利計劃於(yu) 2020年 年底，管理基金規模1000 1億(yi) 。金融領域的一係列布局提高了公司的資本運營能力，有助於(yu) 公司的規模擴張和業(ye) 績增長。

保利房地產(chan) 銷售數據顯示，前5月，公司簽約金額836億(yi) 元，同比增長66%，6月份銷量依然強勁，預計將成為(wei) 第四家半年業(ye) 績超過1000億(yi) 元的房地產(chan) 企業(ye) 。

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