第二季度新增21隻股票，新增18隻社保基金

導讀： 上市公司披露的半年度報告逐漸顯示了長期的布局。截至7月底披露的半年報告顯示，第二季度保險基金增持14隻股票，新增21隻，社保基金增持14隻股票和18隻股票。截至7月底披露的半年度報告顯示，第二季度保險基金增持14隻股票，新增21隻，社會(hui) 保障基金增持14隻和18隻。社會(hui) 保障基金類似於(yu) 保險基金對該行業(ye) 的偏好，包括醫藥製造業(ye) 、化工產(chan) 品、計算機等。

分析人士認為(wei) ，社保近年來，基金投資的靈活性逐漸顯現，一些業(ye) 績良好、增長預期良好的上市公司有望得到更多的關(guan) 注。今年上半年，股市繼續波動，增加了長期基金投資決(jue) 策的難度。

保險資新增21隻股票

截至7月31日披露的上市公司半年報，保險資金出現在41隻股票的前十大流通股股東(dong) 名單上，包括傳(chuan) 統的資金來源赛马会APP下载官网、分紅險、萬(wan) 能險、投連險等待賬戶和委托基金公司管理賬戶。不止一個(ge) 。保險公司增持或新增華意壓縮、哈投股份、涪陵榨菜、東(dong) 方財富、艾華集團等股份。

在頭寸變動方麵，保險基金增加了14隻股票。其中，哈爾濱投資股份、東(dong) 方財富、利爾化學分別增持約1365萬(wan) 股、1328萬(wan) 股和1134萬(wan) 股，暫時位列前三名。海思科等9隻股票的頭寸保持不變。

在新股方麵，艾華集團等21隻股票受到保險基金的青睞。其中，上海人壽通過傳(chuan) 統產(chan) 品和通用產(chan) 品兩(liang) 個(ge) 賬戶購買(mai) 了陸家嘴4208.64萬(wan) 股，成為(wei) 新股數量最多的保險公司。泰康人壽，中國平安、中國人壽廣宇集團、科泰電源、大理科技等5家機構的6個(ge) 賬戶減持。在板塊方麵，食品、化工產(chan) 品、醫藥、公用事業(ye) 、計算機等已成為(wei) 保險公司新增或增持的關(guan) 鍵領域。

根據中國保監會(hui) 7月底發布的統計數據，上半年保險基金利用率下降。下行利率疊加股市低迷，資金使用麵臨(lin) 複雜多變的市場環境。截至6月底，保險公司資金使用餘(yu) 額為(wei) 125629.30億(yi) 元，較年初增長12.37%；資金使用收入為(wei) 294.82億(yi) 元，同比下降2160.30億(yi) 元，同比下降42.32%；資金使用收益率為(wei) 2.47%，同比下降2.69個(ge) 百分點。其中，股票和證券投資基金餘(yu) 額總額為(wei) 16959.44億(yi) 元，占資金使用餘(yu) 額的13.50%，較第一季度末下降0.53個(ge) 百分點，較年初下降1.68個(ge) 百分點；收入241.44億(yi) 元，同比下降2612.10億(yi) 元。

靈活操作社保基金

截至7月31日披露的上市公司半年度報告顯示，全國社會(hui) 保障基金已出現在50隻股票的前十大流通股股東(dong) 名單上，資金來自社會(hui) 保障基金的27個(ge) 組合賬戶。浙江振遠、新都化工、襄陽軸承、西山煤電、牧原股份、花園生物、涪陵電力等多隻股票已被多個(ge) 社會(hui) 保障基金賬戶資金增持或新增。

在社會(hui) 保障基金賬戶資金增持的14隻股票中，碧水源暫時排名第一，全國社會(hui) 保障基金107組合和110組合共增持3984萬(wan) 股。在市場價(jia) 值變化方麵，108組持有的西山煤社保基金持有的魚躍醫療、試點智能等16隻股票保持不變。

根據披露的半年報告，社會(hui) 保障基金第二季度新增了宏發股份、花園生物、博瑞傳(chuan) 播等18隻股票。同時，社會(hui) 保障基金的多個(ge) 賬戶減少了新股、烽火通信、凱英網絡等15隻股票的持有。今年上半年，社會(hui) 保障基金在該行業(ye) 的偏好與(yu) 保險基金相似，重點關(guan) 注醫藥製造業(ye) 、通用設備製造業(ye) 、化工產(chan) 品、計算機相關(guan) 領域等行業(ye) 。

市場參與(yu) 者認為(wei) ，雖然社會(hui) 保障基金傳(chuan) 統上更喜歡市場藍籌股，但近年來投資靈活性逐漸出現，這也是社會(hui) 保障基金投資收入達到新高的原因之一。隨著股市的發展，一些業(ye) 績良好、增長預期良好的上市公司預計將受到社會(hui) 保障基金的更多關(guan) 注。

長期資本投資麵臨(lin) 壓力

分析人士認為(wei) ，今年上半年，股市繼續波動，增加了長期基金投資決(jue) 策的難度。總體(ti) 而言，保險基金和社會(hui) 保障基金都有增量基金進入市場，不僅(jin) 在穩定股市中發揮了作用，而且為(wei) 獲得長期投資收入奠定了基礎。

從(cong) 數據來看，保險業(ye) 負債(zhai) 端的增長正在逐漸顯示資產(chan) 端的配置壓力。東(dong) 北證券分析師高健認為(wei) ，目前的保險業(ye) 保費收入仍保持兩(liang) 位數增長，投資方壓力大，將對年淨利潤產(chan) 生負麵影響，預計年投資收益約為(wei) 5%。

太平洋證券分析師張雪表示，保險機遇與(yu) 風險並存，保費收入形勢整體(ti) 樂(le) 觀，資產(chan) 投資收入不確定性，隨著股市修複、投資範圍、資產(chan) 短缺緩解，考慮到大規模風險準備金提取尚未有效改善，行業(ye) 壓力仍較大。

廣發證券分析師曹恒乾認為(wei) ，今年的保險投資業(ye) 績受到了很大影響，保險資金的上市一度被推到風口浪尖。自今年以來，保險投資一直麵臨(lin) 著股票和債(zhai) 券的巨大壓力。保費增長並沒有受到投資環境的影響而放緩。保險公司在不斷吸收保費的同時，也麵臨(lin) 著資產(chan) 短缺的困境。如何充分利用巨額存款是保險公司需要考慮的問題。目前，保險公司的投資結構相對固化，缺乏可替代的投資目標。考慮到資本市場波動大，保險公司以保障為(wei) 主，對風險偏好較高的股權投資更加謹慎。從(cong) 長遠來看，大型保險資產(chan) 變化的可能性較低，這實際上加劇了資產(chan) 短缺背景下的壓力和挑戰。

多元化的投資有望提高保險機構的業(ye) 績。中國銀行國際證券分析師魏濤認為(wei) ，政策支持保險服務於(yu) 實體(ti) 經濟，赛马会APP下载官网、服務和資金供應將更加豐(feng) 富和完善，保險市場和保費增長點將更加豐(feng) 富。更多樣化的投資手段和政策導向有利於(yu) 固定收益等品種的投資，減緩傳(chuan) 統固定收益投資的中長期壓力。

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