保監回頭看專項檢查 關注投資風險管理

導讀： 分析人士認為(wei) ，從(cong) 中長期來看，保險公司的投資收益率可以保持在4.2%以上，保險公司的固定收益率投資信用風險也可以控製。

據悉，保監會(hui) 近日向各大保監會(hui) 報告保險該機構發布了《中國保監會(hui) 關(guan) 於(yu) 保險機構發展的》 兩(liang) 加強，兩(liang) 遏製回顧工作通知以下簡稱（通知），要求保險機構進行十大風險自檢整改工作，整個(ge) 自檢整改階段為(wei) 8月初至10月中旬，10月下旬至12月初監督抽查，12月底前完成總結報告。

據報道，這十大風險主要包括公司治理風險、產(chan) 品風險、資本使用風險、償(chang) 付能力風險、資產(chan) 負債(zhai) 分配風險、流動性風險和利差風險、跨市場、跨區域、跨行業(ye) 風險、群體(ti) 事件風險和聲譽風險、五虛擬問題和整改、關(guan) 鍵業(ye) 務合規性和內(nei) 部控製有效性風險。

《通知》全麵細致，史無前例。主要目的是深入整改2015年兩(liang) 加強兩(liang) 遏製專(zhuan) 項檢查中發現的問題，開展回顧專(zhuan) 項檢查，進一步鞏固檢查結果，完善監管政策。專(zhuan) 項檢查分為(wei) 四個(ge) 階段。7月底前，為(wei) 準備階段，成立了中國保監會(hui) 回顧工作領導小組，涉及中國保監會(hui) 13個(ge) 部門，屬於(yu) 自檢整改階段的第二階段。除上述十大風險外，還對每一種風險提出了具體(ti) 要求。其中，在資本使用風險方麵，需要重點檢查重大項目投資決(jue) 策的合規性、股票、股權、房地產(chan) 等投資業(ye) 務內(nei) 部控製的有效性、渠道業(ye) 務的標準化以及海外並購的風險。

在股票、股權、房地產(chan) 等投資業(ye) 務內(nei) 部控製的有效性方麵，主要檢查內(nei) 部控製管理組織體(ti) 係建設、決(jue) 策過程的合規性、投資交易行為(wei) 控製和合規性、風險控製和審計監控，重點檢查公司是否按照監管規定和內(nei) 部規定完成相應的投資決(jue) 策流程；資金使用程序是否符合監管要求和管理程序；經營者的工作是否在其業(ye) 務授權範圍內(nei) 進行。

數據顯示，資本市場的劇烈波動導致保險投資收益大幅縮水。1月至6月，保險資金投資收益為(wei) 2.47%，比去年同期下降2.69個(ge) 百分點。公司債(zhai) 券違約也影響保險投資，2016年前5個(ge) 月共違約30隻債(zhai) 券，涉及本金200多億(yi) 元。6家保險機構在資6.1億(yi) 元，預計未來保險投資麵臨(lin) 的市場信用風險將更加突出。此外，一些金融產(chan) 品的信用風險增加，當地融資平台的風險不確定性增加，海外投資的不確定性增加，是保險基金需要特別關(guan) 注的風險風險。

招商證券（香港）分析師李文兵認為(wei) ，在全球利率下降的背景下，海外投資者非常擔心中國利率將繼續下降並進入負利率，這將使保險公司投資回報率下降到3%以下。此外，自去年以來，中國信用債(zhai) 券違約風險逐漸暴露，海外投資者也極度擔心中國保險公司固定收益投資的信用風險。

從(cong) 中長期來看，李文兵認為(wei) ，保險公司的投資收益率可以保持在4.2%以上，保險公司的固定收益率投資信用風險也可以控製。在保險公司的投資信用風險方麵，預計即使在極端不良率假設下，保險公司信托債(zhai) 權計劃、金融產(chan) 品和公司債(zhai) 券的潛在投資減值也隻會(hui) 將保險公司的淨資產(chan) 縮水2%至6.2%，負麵影響有限。

早些時候，中國保險監督管理委員會(hui) 主席項俊波在7月21日參加十三五保險業(ye) 發展監管專(zhuan) 項培訓班時提出，要守土有責，，保持區域係統性風險底線，防範風險是保險業(ye) 永恒的生命線。總體(ti) 而言，保險業(ye) 抵禦化解風險的能力明顯提高，保險市場整體(ti) 運行穩定健康，風險可控。在十三五期間，要更加居安思危，把風險防範放在更加突出的位置。要提前研判，加強預測，積極應對。

就資本風險而言，項俊波指出，資本市場波動、企業(ye) 債(zhai) 券違約、海外投資不確定性增加、資產(chan) 負債(zhai) 期限、收入交織，使未來保險投資風險更加突出，全行業(ye) 密切關(guan) 注，應對，加強流動性風險管理，使資產(chan) 負債(zhai) 風險管理正常，全麵提高保險資產(chan) 負債(zhai) 管理水平。

值得一提的是，《通知》還強調，如果邊查邊犯、反複犯、整改不到位，監管部門將根據情況依法從(cong) 重處理；自查不認真、隱瞞、遺漏甚至零報告的，監管部門將采取監管措施，進駐公司幫助自查，進駐期間公司將依法停止接受新業(ye) 務。《通知》還要求突出重點，重點關(guan) 注違法違規發生率高、頻發的薄弱環節，以及容易產(chan) 生監管空白和監管套利可能缺乏的新業(ye) 態、新產(chan) 品等環節。，重點對10個(ge) 方麵的問題和風險進行深入抽查，以便進行深入和徹底調查。

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