中短期赛马会APP下载官网的最嘉年華，開門紅大戰提前開始

導讀：
開門紅就是全年紅。每年的良好開端是各大保險企業(ye) 影響年度業(ye) 績的關(guan) 鍵時刻，明年的亮點鑼鼓已經提前敲響。每年的良好開端是主要保險公司影響年度業(ye) 績的關(guan) 鍵時刻，明年的亮點鑼鼓已經提前響起。最近，人們(men) 發現保險公司已經推出了良好的開端產(chan) 品，並推出了一係列的促銷和宣傳(chuan) ，在這些良好的開端產(chan) 品中，並不缺乏各種短期存續產(chan) 品。然而，自今年9月中國保監會(hui) 發布新的人身保險規定以來，各種以分紅保險和萬(wan) 能保險為(wei) 主的良好開端產(chan) 品的規模和利率將得到更嚴(yan) 格的控製。因此，明年的良好開端將成為(wei) 中短期產(chan) 品的最後嘉年華。

開門紅號角已經響起 投資分紅險仍然是主力

明年的良好開端戰爭(zheng) 已經悄然開始。從(cong) 一些保險公司推出的良好開端產(chan) 品來看，分紅保險萬(wan) 能險主要的中短期存續期產(chan) 品仍然是主力。一家大型國有資產(chan) 保險企業(ye) 最近推出的良好開端產(chan) 品主要是終身年金分紅保險，附有兩(liang) 個(ge) 通用保險賬戶，客戶每年獲得的生存基金和壽險將自動轉入通用賬戶進行二次增值。

據悉，該產(chan) 品的保費將在3年內(nei) 繳納，每年繳納的保費不低於(yu) 17萬(wan) 元，可開立萬(wan) 能賬戶A享受6%的預期年化結算利率；每年繳納保費不低於(yu) 2萬(wan) 元的，可開立萬(wan) 能賬戶B享受5.1%結算利率5.1%。值得注意的是，萬(wan) 能賬戶將以複利結算的形式積累收入，其資金將投資於(yu) 海外資產(chan) 、基礎設施、互聯網金融等熱門領域。

此外，該年金險該產(chan) 品還具有雙高的特點，即現金價(jia) 值高、貸款比例高，保單現金價(jia) 值高達90%，可用作貸款目的。最高貸款金額等於(yu) 保單現金價(jia) 值的95%。保險公司根據官方網站，該產(chan) 品專(zhuan) 注於(yu) 解決(jue) 高淨值人士的資產(chan) 配置問題，以滿足客戶在投資、財務管理和風險保障方麵的多重需求。

縱觀市場上其他良好開端產(chan) 品中，大多數與(yu) 上述投資股息保險相似，將目標市場定位為(wei) 高淨值人士，以資產(chan) 配置和繼承作為(wei) 產(chan) 品的亮點。業(ye) 內(nei) 人士指出，這種支付期限隻有3年、5年的投資分紅保險，可以幫助保險公司在短時間內(nei) 衝(chong) 刺保費規模，完成年度績效任務的30%至40%。因此，它受到近年來保險公司的青睞。

人身保險新規靴落地 嚴(yan) 格控製中短期產(chan) 品

然而，自今年9月中國保監會(hui) 發布新的人身保險規定以來，這些中短期產(chan) 品的設計和審批將受到更嚴(yan) 格的控製，並可能自明年以來從(cong) 市場上‘下架’。為(wei) 此，明年的良好開端可能是主要保險公司，特別是激進的新保險公司，在新的人身保險規定實施前‘最後的狂歡節’。業(ye) 內(nei) 人士說。

9月6日，中國保監會(hui) 發布《關(guan) 於(yu) 進一步完善人身保險精算製度的通知》（以下簡稱《通知》），規定保險公司不得自2017年1月1日起終身壽險、年金保險設計成中短期存續期產(chan) 品，附加萬(wan) 能保險投連險對於(yu) 其他產(chan) 品，應單獨評估其預存時間，並判斷其是否屬於(yu) 中短期產(chan) 品。

此外，《通知》還規定，自2019年1月1日起，保險公司中短期存續期產(chan) 品年度規模保費收入當年保費總收入的比例不得超過50%，然後按10%的比例逐年下降。截至2022年1月1日，中短期產(chan) 品年保費收入占當年保費總收入的30%以上。

上述規定相當於(yu) 對利用中短期存續期產(chan) 品擴大保費規模、影響年度業(ye) 績的保險企業(ye) 進行‘當頭打擊’。業(ye) 內(nei) 人士指出，9月6日以後，新報告的產(chan) 品需要符合新規定。明年4月前，不符合新規定的產(chan) 品需要停產(chan) ，這意味著從(cong) 今年下半年到明年年初，市場上中短期存續期產(chan) 品的規模將大大降低。

目前，以上市公司為(wei) 代表的大型保險企業(ye) 已達成轉型共識，重點關(guan) 注個(ge) 人保險渠道和期貨交付業(ye) 務，積極促進安全產(chan) 品的發展，但一些激進的民營保險企業(ye) 采用了‘高負債(zhai) 成本’+國泰君安研究報告指出，激進投資策略的做法將迅速擴大規模，保監會(hui) 的一係列措施將促使行業(ye) 回歸理性。

新銳險企業(ye) 作風激進 萬(wan) 能險今年一路飄紅

事實上，從(cong) 第三季度的保費統計數據中，我們(men) 可以發現萬(wan) 能保險的力量是多麽(me) 巨大。根據廣東(dong) 省保險業(ye) 協會(hui) 獲得的統計數據，截至第三季度，廣東(dong) 壽險市場非風險保費總額達到905.65億(yi) 元，其中今年保險投資885.61億(yi) 元，今年保險獨立賬戶新增20.04億(yi) 元。

在占據1%以上市場份額的19家保險公司中，有4家依靠銀行保險渠道的前沿保險公司，分別是和諧健康、安邦人壽、前海人壽和珠江人壽。據報道，超過90%的保險公司通過銀行代理渠道獲得業(ye) 務，銀行保險業(ye) 務已成為(wei) 這四家公司的主要業(ye) 務渠道。

特別是前海人壽和珠江人壽，在銀保業(ye) 務上更是來勢洶洶。截至第三季度，前海人壽風險保費114億(yi) 元，同比增長6%；保戶投資新增交費380億(yi) 元，同比增長19%。珠江人壽風險保費110億(yi) 元，同比增長12473%；保戶投資新增交費76億(yi) 元，同比增長58.47%。

與(yu) 之形成對比的是，銀保業(ye) 務一路飆升新華保險，此外，工行安盛人壽和中郵人壽兩(liang) 家銀行保險公司正在積極進行價(jia) 值轉型，麵對保費壓力仍保持冷靜。以新華保險為(wei) 例，截至第三季度，其保費負增長4.2億(yi) 元，其中普通產(chan) 品下降1.31億(yi) 元，股息產(chan) 品下降7.13億(yi) 元，事故和健康保險增長近10億(yi) 元。金融股息保險的比例正在下降，傳(chuan) 統的安全保險的比例也在上升。

業(ye) 內(nei) 人士指出，保險公司過於(yu) 依賴中短期產(chan) 品，未來可能麵臨(lin) 巨大的退保壓力。當新單保費收入明顯放緩時，公司的現金流問題就會(hui) 突出。屆時，由於(yu) 現金流不足，保險公司可能麵臨(lin) 被監管關(guan) 注的命運。從(cong) 長遠來看，保險公司應逐步完善產(chan) 品結構，走出資產(chan) 負債(zhai) 錯配循環，回歸保險保障的初衷。

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