泰康a股版圖曝光 3.75億成為國家科技股東

導讀：
泰康係的身影公開出現在40家a股公司中， 隻有保利地產(chan) 持有超過5%的股份。劉益謙旗下的國民技術最容易奪得大股東(dong) 寶座。當然，這取決(jue) 於(yu) 徐家印是否願意。劉益謙旗下的國民技術最容易奪得大股東(dong) 寶座。當然，這取決(jue) 於(yu) 徐家印是否願意。

當保險資金激增並收獲上市公司目標股權時，行業(ye) 必須了解監管機構的意圖；同樣，當監管機構大力收緊保險資金的政策時，行業(ye) 不同的聲音不應被視為(wei) 不談政治。

2016年12月，泰康保險集團有限公司人壽保險董事長陳東(dong) 生在一次演講中生在一次演講中表示，成為(wei) 常態。長期資本市場最重要的資本來源，或長期資本市場的長期資本供應商，或長期資本市場最重要的投資者，來自人壽保險基金和公共基金。

事實上，陳東(dong) 生不會(hui) 因為(wei) 政策環境的變化而輕易改變自己的觀點，就像他一直堅持自己的另一個(ge) 知名品牌——嘉德拍賣行隻是一個(ge) 中間商，不買(mai) 不賣處理的藝術品，隻是因為(wei) 這是他認為(wei) 正確的東(dong) 西。他從(cong) 未隱瞞過自己的真實觀點。在早些時候接受媒體(ti) 采訪時，他指出，保險資本標誌的本質是中國開始進入資本發言的時代。

泰康保險集團成立於(yu) 1996年，截至2016年底，管理資產(chan) 已超過10800億(yi) 元。

根據中國保監會(hui) 發布的數據，2016年前11個(ge) 月，泰康(含泰康養(yang) 老)保戶投資新增繳費(主要為(wei) 萬(wan) 能險)超過315億(yi) 元，在業(ye) 內(nei) 排名第十，同比增長50%以上。然而，與(yu) 恒大、寶能等激進派相比，泰康在資本市場的行動明顯低調穩重。

2016年6月，泰康通過參與(yu) 保利房地產(chan) 的固定增長，成為(wei) 保險資本進入房地產(chan) 的另一個(ge) 案例。在此之前的一兩(liang) 年裏，即使保險資金在資本市場上市，保險資本上市公司也很少。

事實上，早在2005年，泰康人壽就獲得了a股直接投資資格，泰康資產(chan) 管理有限公司（以下簡稱泰康資產(chan) ）於(yu) 2006年獲準開業(ye) ，泰康已成為(wei) a股市場的常客。

根據上市公司十大股東(dong) /流通股東(dong) 名單、公司公告等公、公司公告等公開信息，結合《投資時報》，梳理出泰康目前在a股的投資地圖。

到目前為(wei) 止，泰康有40家a股公司。除保利地產(chan) 外，持股比例不足5%，近50%的標的持股不足1%。經過分析，我們(men) 可以發現，目前泰康持股市值最大的是房地產(chan) 行業(ye) ，其次是機械設備股；以主板公司為(wei) 主，目標公司市值普遍較大，很少涉足創業(ye) 板公司；持股時間普遍較短，2016年新股占近60%。

根據標點財經研究人員的分析，超過50%的公司最大股東(dong) 持股比例超過30%，其中5家公司最大股東(dong) 持股比例超過50%，與(yu) 泰康持股比例相去甚遠。

在泰康持有的股票中，國家科技是最容易贏得大股東(dong) 寶座的:公司大股東(dong) 持股比例僅(jin) 為(wei) 4.38%。按2月6日二級市場收盤價(jia) 計算，泰康隻需3.26億(yi) 元就可以成為(wei) 國家科技的最大股東(dong) 。此外，成為(wei) 廣宇集團和建民集團單一最大股東(dong) 的費用也不到10億(yi) 元。

當然，能為(wei) 而不為(wei) 之，也是一種高手做派。

40家a股公司的布局

泰康保險集團主要通過泰康人壽赛马会APP下载官网、泰康資產(chan) 的產(chan) 品持有a股，統稱泰康係。

根據上市公司最新十大股東(dong) /流通股東(dong) 名單、公司公告等公開信息，標點財經研究人員梳理大數據後發現，泰康已公開出現在40家a股上市公司中。

按公開信息中的持股比例計算，40個(ge) 目標中隻有保利地產(chan) 持股5%以上。在保利地產(chan) 2016年6月的固定增長中，泰康人壽以60億(yi) 元現金認購了近7.33億(yi) 股保險資金。固定增長完成後，泰康人壽持有保利地產(chan) 8.44億(yi) 股，泰康資產(chan) 作為(wei) 投資經理的其他賬戶持有保利地產(chan) 0.27億(yi) 股，總持股比例達到
7.35%。

在其他持有的a股公司中，泰康持有的比例不到4%。持股比例超過3%的有惠博普、新陽豐(feng) 、長慶集團、金嘉股份持股比例在2%-3%之間的有3隻，分別是唐人神、石油濟柴和大族激光。

其中，石油濟柴在2016年底重組過程中以固定增長的方式籌集配套資金，泰康資產(chan) 以20.5億(yi) 元認購近1.9億(yi) 股。交易完成後，泰康資產(chan) 持有石油濟柴2.1%的股份。

持股比例不足1%的公司有47.5%，包括中國傳(chuan) 媒、熊貓金控、金安國紀、華銀電力、天士力、國民技術等。

房地產(chan) 公司持股市值最大

泰康持有的a股分布在20個(ge) 申萬(wan) 一級行業(ye) 。按2月6日收盤價(jia) 計算，其持股市值最大的是房地產(chan) 公司，其次是機械設備公司。其中，保利地產(chan) 、嘉寶集團、廣宇集團、香江等4家房地產(chan) 公司占該行業(ye) 上市公司數量的2.94%，總市值81.54億(yi) 元。

泰康還擁有康力電梯、豪邁科技、寶鼎科技、石油濟柴四家機械設備公司，總市值40.52億(yi) 元。

除上述兩(liang) 個(ge) 行業(ye) 外，泰康還擁有6個(ge) 市值超過5億(yi) 元的行業(ye) ，包括媒體(ti) 、醫藥生物、輕工製造、化工、電子和汽車。

其中，華東(dong) 醫藥、天士力、泰格醫藥、健民集團、金城醫藥等5家上市公司持有8.84億(yi) 元的股份。醫療保健是泰康保險集團的三大核心業(ye) 務之一，其股份符合泰康在大健康行業(ye) 的布局。除a股外，2016年11月，泰康保險集團通過收購現有股東(dong) 股權，直接間接持有和美醫療26.44%的股份。

以大盤股為(wei) 主要目標

泰康部參與(yu) 的a股上市公司主要是主板公司，很少持有創業(ye) 板公司。在其持倉(cang) 的40家a股公司中，有23家在主板上市，占所有主板上市公司的1.38%；中小創業(ye) 公司17家，其中創業(ye) 板公司隻有4家，僅(jin) 為(wei) 0.68%。

從(cong) 持股市值來看，泰康持有的主板公司股票總市值154.78億(yi) 元，中小板公司股票市值25.38億(yi) 元，創業(ye) 板股票市值僅(jin) 4.18億(yi) 元。

具體(ti) 來說，標的盤子一般都比較大。截至2月6日，所有a股上市公司總市值中位數為(wei) 81.24億(yi) 元，泰康40隻標的股票中有29隻市值超過這一水平，占72.5%。兩(liang) 市3097隻a股中，市值超過100億(yi) 元的有1218隻，占不到40%；泰康市場價(jia) 值超過100億(yi) 元的有24隻，占60%，比a股整體(ti) 水平高20個(ge) 百分點。

其中，兩(liang) 隻目標股票的市值超過1000億(yi) 元，即石油濟柴和保利地產(chan) 。華宇汽車、天士力、華東(dong) 醫藥、正泰電器、鵬博士等5隻目標股票的市值超過300億(yi) 元。此外，市值超過200億(yi) 元的目標還有3隻，包括中國媒體(ti) 、大族激光和奧瑞金。

市值不發展、華聯綜超、健民集團、熊貓金控技發展、華聯綜超、健民集團和熊貓金控。

3公司大股東(dong) 觸手可及

泰康持有的a股上市公司大股東(dong) 持股比例普遍較高。最大股東(dong) 持股比例超過30%的公司有21家，占52.5%。

其中，石油濟柴、甘肅電投、華宇汽車、中國傳(chuan) 媒、正泰電器等5家公司大股東(dong) 持股比例超過50%。相比之下，泰康持股比例很小，幾乎不可能尋求控股權。

具體(ti) 而言，中國石油天然氣集團公司的持股比例高達77.35%，比泰康資產(chan) 高出75個(ge) 百分點。甘肅電投最大股東(dong) 持股比例為(wei) 62.54%，泰康人壽共持有1.65%，差距近61個(ge) 百分點。華宇汽車大股東(dong) 上海汽車集團有限公司持股比例為(wei) 58.32%。泰康人壽的股息產(chan) 品雖然是公司第八大股東(dong) ，但隻有0.98%。中國傳(chuan) 媒和正泰電器最大股東(dong) 的持股比例分別為(wei) 54.83%和53.26%，而泰康隻有0.65%和0.74%。

在目標公司中，股權最為(wei) 分散的是創業(ye) 板公司的國家技術。其最大股東(dong) 劉益謙持有公司2469.13萬(wan) 股，僅(jin) 占公司總股本的4.38%。泰康人壽持有330.27萬(wan) 股，以0.59%的位居公司第十大流通股東(dong) ，與(yu) 大股東(dong) 的持股比例僅(jin) 為(wei) 3.79個(ge) 百分點。

當然，劉益謙也有與(yu) 陳東(dong) 升的交集，即著名收藏家和匡時拍賣行的實際控製人。泰康部門可以取代大股東(dong) 的位置，而不考慮現有主要股東(dong) 是否有一致行動人，2月6日收盤價(jia) 為(wei) 15.24元，僅(jin) 3.26億(yi) 元。然而，恒大人壽就在泰康係麵前。恒大人壽的兩(liang) 款產(chan) 品占據國家科技第三、第四大股東(dong) 的地位，共持有國家科技4.95%的股份，距舉(ju) 牌線僅(jin) 0.05%，已超過劉益謙的股份。泰康花費3.75億(yi) 元超越恒大人壽。

按照這種方法，成為(wei) 廣宇集團和健民集團的大股東(dong) ，每個(ge) 家庭的費用也不到10億(yi) 元。其中，廣宇集團總股本為(wei) 7.7杭州平海投資有限公司擁有4億(yi) 股，最大股東(dong) 持有1.35億(yi) 股，持有17.41%。泰康人壽是第七大股東(dong) ，持有564.86萬(wan) 股。雖然持股比例隻有0.73%，但2月6日成為(wei) 最大股東(dong) 隻需9.35億(yi) 元，因為(wei) 公司收盤價(jia) 隻有7.24元。

建民集團總股本為(wei) 1.53億(yi) 股，大股東(dong) 華芳醫藥科技有限公司持有3385.24萬(wan) 股，持股比例為(wei) 22.07%。泰康資產(chan) 管理產(chan) 品為(wei) 第七大股東(dong) ，持有公司281.39萬(wan) 股，占總股本的1.83%。

除國家技術外，彭博士的股權也相對分散，最大股東(dong) 的持股比例僅(jin) 為(wei) 8.14%。泰康人壽產(chan) 品是公司第九大股東(dong) ，持股比例為(wei) 1.56%，僅(jin) 低於(yu) 大股東(dong) 持股比例的6.58個(ge) 百分點。但彭博士市值較大，2月6日22.69元收盤價(jia) 近321億(yi) 元，泰康成為(wei) 最大股東(dong) 需要21.08億(yi) 元。

持倉(cang) 時間一般較短

從(cong) 目前持有的目標來看，泰康對a股的持倉(cang) 時間普遍較短。標點財經研究員查閱了泰康公司過去幾年的十大股東(dong) /流通股東(dong) 名單。從(cong) 上次進入的時間點來看，23隻股票在2016年新增，占近60%。

其中，2016年第三季度新增12隻，包括3隻醫藥生物類股、2隻機械設備類股和2隻化工類股。此外，2016年第二季度進入和持有，2016年第一季度有4隻進入和持有。

唐人神持有時間最長。在2013年唐人神年報中，泰康人壽是公司第十大流通股東(dong) ，持股比例為(wei) 0.51%。2015年第二季度末，泰康部在公司前十名股東(dong) 中占據5席，持股比例達到4.82%，距舉(ju) 牌線僅(jin) 一步之遙。

但泰康並沒有繼續增加，而是開始減持，到2016年第二季度末持股比例下降到2.12%。2016年第三季度持股比例有所回升。到第三季度末，泰康人壽的兩(liang) 款產(chan) 品共持有唐人神2.98%的股份。唐人神成為(wei) 泰康係統中唯一一隻在2014年之前進入並持有的股票。

標點財經研究員還注意到，泰康係也曾出現在2011年第三季度至2012年第一季度唐人神十大流通股東(dong) 名單中，泰康係更喜歡該公司。2011年3月上市的唐人神是第一批國家農(nong) 業(ye) 產(chan) 業(ye) 化重點龍頭企業(ye) ，致力於(yu) 生豬產(chan) 業(ye) 鏈一體(ti) 化運營。2016年前三季度上市公司股東(dong) 淨利潤同比增長102.62%。

想了解更多新聞資訊或有保險規劃需求的朋友，點擊下方圖片，免費報名谘詢，會(hui) 有專(zhuan) 業(ye) 理財師為(wei) 您耐心講解，協助規範投保並提供周全的後續理賠服務。