保監會新規定萬能險加鎖 嚴格防範企業融資平台

導讀： 自寶能舉(ju) 牌萬(wan) 科以來，各方對萬(wan) 能險作為(wei) 股權糾紛的利器是否存在風險有不同的看法。現在，隨著中國保監會(hui) 發出兩(liang) 份通知，包括萬(wan) 能保險在內(nei) 的人身赛马会APP下载官网麵臨(lin) 監管升級。現在，隨著中國保監會(hui) 發出兩(liang) 份通知，包括萬(wan) 能保險在內(nei) 的人身赛马会APP下载官网麵臨(lin) 監管升級。

據了解，新的監管規定主要包括三個(ge) 方麵：保費姓保險人身保險產(chan) 品簡單單地異化為(wei) 短期金融產(chan) 品，以防止大股東(dong) 使用保險公司成為(wei) 融資平台；控製中短期產(chan) 品總量，繼續實施嚴(yan) 格的投資資本和淨資產(chan) 控製政策；充分考慮市場的可承受性，掌握監管政策，避免緊急製動或一刀切。

中國保監會(hui) 有關(guan) 部門負責人在解釋時表示，中國對人身赛马会APP下载官网的風險保護已達到世界高水平，超過美國、歐洲、亞(ya) 洲等世界主要國家和地區保險監管部門的要求。

事實上，保險發展模式的差異已經成為(wei) 過去六個(ge) 月行業(ye) 最受關(guan) 注的熱點。與(yu) 此同時，產(chan) 品方麵的戰略差異也成為(wei) 保險業(ye) 談論的必要話題。保險姓保險，最近被中國保監會(hui) 主席項俊波在許多場合強調。監管機構也經常在控製後端方麵采取行動，新規定也屬於(yu) 這一類別。

為(wei) 萬(wan) 能險關(guan) 上潘多拉的魔盒

探索萬(wan) 能險，規範中短期存續期赛马会APP下载官网健康發展，保持區域係統性風險底線……從(cong) 保險資頻繁舉(ju) 牌開始，萬(wan) 能險也成為(wei) 眾(zhong) 矢之的。

中國保監會(hui) 近日發布了《中國保監會(hui) 關(guan) 於(yu) 加強人身赛马会APP下载官网監管的通知》和《中國保監會(hui) 關(guan) 於(yu) 進一步完善人身保險精算製度的通知》（以下簡稱新規定），進一步完善萬(wan) 能保險等人身赛马会APP下载官网的保險保障功能，似乎是潘多拉的魔盒。

新規定對萬(wan) 能保險有許多限製，其中兩(liang) 點值得關(guan) 注：一是人身保險費率市場化改革保險金額保費或賬戶價(jia) 值的最低比例從(cong) 105%提高到120%；其次，新規將萬(wan) 能保險責任準備金評估利率上限降低0.5個(ge) 百分點至3%。

從(cong) 多家保險公司的精算人士那裏了解到，上述兩(liang) 個(ge) 比例調整的主要目的是提高保險消費者的風險保障水平。第一個(ge) 比例以更生動的例子可以理解為(wei) 保險賬戶價(jia) 值為(wei) 100%0%，超過的比例代表附加保障價(jia) 值，明顯高於(yu) 以前；第二個(ge) 比例可以簡單理解為(wei) 中國保監會(hui) 將為(wei) 萬(wan) 能保險提取更多準備金。

太平洋壽險總精算師陳秀娟說：（新規定）根據當前保險公司的債(zhai) 務成本和投資收入，提高保險公司未來履行合同義(yi) 務的能力，避免縮短期限，增加收入，防止惡性競爭(zheng) 帶來利差風險，引導保險公司回歸理性競爭(zheng) 。

無論是大大提高萬(wan) 能保險等人身赛马会APP下载官网的風險保障水平，還是進一步加強人身保險風險的保障功能，都是保險姓保險的體(ti) 現。當然，在保險姓保險的前提下

9月3日，中國保監會(hui) 副主席黃洪首屆中國壽險我們(men) 不僅(jin) 要遵循行業(ye) 的經營規律，還要遵循發展趨勢，從(cong) 行業(ye) 在國民經濟體(ti) 係中的定位和作用中尋求調整的路徑和方向。

黃洪強調，遵循行業(ye) 規律，必須堅持保險姓保險。風險保障不僅(jin) 是行業(ye) 安定下來的基礎，也是行業(ye) 的核心價(jia) 值。由此衍生出來的儲(chu) 蓄和財富管理功能也服從(cong) 和服務於(yu) 風險保障功能，有主次之分。要推進行業(ye) 結構性改革，必須始終堅持風險保障和長期儲(chu) 蓄的基本定位，堅持保險姓保險

黃洪還強調，個(ge) 人保險業(ye) 的供給側(ce) 結構性改革應符合經濟和社會(hui) 的發展和變化，服務於(yu) 基本需求。符合財富管理的發展趨勢也是行業(ye) 供給側(ce) 結構性改革必須關(guan) 注的方向。通用保險，投連險財富管理功能等險種經濟環境的變化和消費者的真實需求是保險安全功能的延伸。如何在產(chan) 品、運營和投資策略上穩定平衡木，不僅(jin) 是監管部門不斷思考的問題，也是對保險機構決(jue) 策的考驗。

嚴(yan) 防保險公司成融資平台

新規定草案在發布時引起了不小的騷動。正式發布充分考慮了行業(ye) 的承受能力和現金流風險，給出了一定的過渡期，並製定了相應的應急預案。

鑒於(yu) 新規定對市場的影響，海通證券表示，行業(ye) 保費和投資規模將下降。新規定明確不符合要求的赛马会APP下载官网將於(yu) 2017年4月1日前停止銷售。由於(yu) 規模限製和結算利率下降，中短期產(chan) 品規模明年將大幅下降。

海通證券認為(wei) ，監管機構預計萬(wan) 能保險等個(ge) 人赛马会APP下载官网定價(jia) 利率和負債(zhai) 成本將逐步下降，產(chan) 品激進定價(jia) 和高結算利率行為(wei) 將顯著抑製，業(ye) 務結構將逐步優(you) 化，保險公司盈利能力、風險防範能力和可持續發展能力將進一步提高。

事實上，新規定對大公司的影響較小。保險業(ye) 的幾家航空母艦機構不斷強調轉型發展，持續轉型也是過去保險業(ye) 的關(guan) 鍵詞之一。

新規定明確要求中短期業(ye) 務規模在公司業(ye) 務結構中的比例，要求自2019年以來中短期業(ye) 務的比例不得超過50%，2020年和2021年進一步降至40%和30%。這一安排給了市場明確的預期，引導一些保險公司逐步調整業(ye) 務結構，避免急刹車

中國保監會(hui) 還發布了嚴(yan) 格遵守風險底線的組合拳，包括密切關(guan) 注新規定的實施和行業(ye) 中短期業(ye) 務的發展；進一步促進保險公司結構調整，加快風險保障和長期儲(chu) 蓄業(ye) 務的發展，要求保險公司姓保險，防止大股東(dong) 將保險公司變成融資平台；進一步加強對保險公司現金流的監測和預警，定期進行現金流壓力測試；進一步加強資本約束，有效提高行業(ye) 綜合風險管理水平，防範償(chang) 付能力不足的風險；進一步加強對保險公司資產(chan) 負債(zhai) 配置的監督。

提高保險公司的免疫力是提高產(chan) 品端結構調整監管、償(chang) 付能力監管、現金流壓力檢測和資產(chan) 負債(zhai) 監管的措施。

有媒體(ti) 近日報道，中國保監會(hui) 已決(jue) 定對保險機構風險防控有效性進行專(zhuan) 項檢查，檢查重點多達212項。核心內(nei) 容包括:公司股東(dong) 是否存在股權持有問題，控股股東(dong) 是否非法幹預保險公司資金轉讓，是否存在重大決(jue) 策先執行後報董事會(hui) 審議批準的情況，控股股東(dong) 是否向保險公司借款或由保險公司擔保。

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