保險牌照的競爭和失敗，65家上市公司隻發起和設立了1家批準

導讀：
12月19日，中國保險監督管理委員會(hui) 發布了《關(guan) 於(yu) 加快貧困地區市場體(ti) 係建設，提高保險業(ye) 安全服務能力的指導意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》提到符合條件的，優(you) 先支持中西部省份設立財產(chan) 保險公司和個(ge) 人保險公司，支持貧困地區設立服務民生的專(zhuan) 業(ye) 保險公司，支持設立承擔社會(hui) 保障、重病保險、公立醫院重組等政策業(ye) 務的保險公司。

這與(yu) 保監會(hui) 主席項俊波在今年全國兩(liang) 會(hui) 期間的表態一脈相承，旨在引導保險機構在分散風險、擴大就業(ye) 、改善社會(hui) 治理等方麵發揮著重要作用。當時，項俊波表示，社會(hui) 資本進入保險業(ye) 需要明確的核心是保險。股東(dong) 應長期準備保險責任和利潤期限。他們(men) 不能幻想去，更不用說看了保險公司為(wei) 提款機。

事實上，近年來，社會(hui) 資本湧入保險業(ye) 。據統計，自今年以來，至少有65家上市公司計劃啟動或參與(yu) 保險公司的成立，其主要業(ye) 務背景複雜，涉及房地產(chan) 、互聯網、醫藥、化工等領域。

然而，中國保監會(hui) 對此持謹慎態度，具有千選萬(wan) 選的姿態。據統計，自今年年初以來，共有20家保險公司獲批成立。在上述65家上市公司擬發起或參與(yu) 成立的保險公司中，隻有上海大明城企業(ye) 有限公司參與(yu) 了蘭(lan) 州黃河的成立財產(chan) 保險股份有限公司批準籌建。

下一步，保險許可證充分利用的方向將更加明顯。信息顯示，中國保監會(hui) 將完善《保險公司股權管理辦法》，將保險公司股東(dong) 分為(wei) 財務、戰略和控製；製定《保險公司章程指南》，加強對保險公司真實股權結構和最終實際控製人的滲透監督；完善《保險公司相關(guan) 交易管理辦法》，減少低保保險公司單一股東(dong) 持股比例的上限。此外，還將嚴(yan) 格檢查保險機構的資金來源和流動，嚴(yan) 格防止保險資金的使用或通過財務管理、自我投資和回收。

多措並舉(ju) 遏製違規行為(wei)

一些社會(hui) 資本還沒有準備好經營保險公司，在實際操作過程中到處碰壁，最後不得不離開。

例如，浙商財產(chan) 保險嘉凱城是股份有限公司的股東(dong) 之一，因連年虧(kui) 損，不得不持有浙商財險8250萬(wan) 股全部轉讓給浙江商業(ye) 集團有限公司，敗麥城。

一位接近監管機構的人士承認：對於(yu) 社會(hui) 資本申請保險許可證，監管態度更加謹慎，對經營模式沒有最終結論。這些社會(hui) 資本應該充分了解保險業(ye) 的特點，而不是盲目進入。

此外，一些社會(hui) 資本在獲得保險許可證後，與(yu) 監管邊緣球，采取激進的業(ye) 務、投資和公司治理模式。個(ge) 別保險公司存在虛假投資、虛假增資追求快速擴張、主導等問題。

從(cong) 中國保監會(hui) 獲悉，將采取多種措施，密切關(guan) 注源頭，解決(jue) 公司治理的缺陷和不足。首先，嚴(yan) 格執行股東(dong) 準入標準。本報此前曾獨家報道，中國保監會(hui) 正在修訂和完善《保險公司股權管理辦法》，將保險公司股東(dong) 分為(wei) 財務、戰略和控製，分別製定嚴(yan) 格的約束標準，嚴(yan) 格防止不純動機目的投資者投資保險業(ye) 。

其次，我們(men) 將加強對保險公司真實股權結構和最終實際控製人的滲透監督。製定《保險公司章程指南》，重點關(guan) 注股東(dong) 義(yi) 務、董事選拔機製、決(jue) 策授權機製、保護中小股東(dong) 利益、相關(guan) 交易等關(guan) 鍵環節，完善獨立董事製度，防範僵局、失敗等重大公司治理風險。另一位接近監管的人士說。

第三，加強對股權結構的監督。降低保險公司單一股東(dong) 持股比例上限，修訂完善保險公司相關(guan) 交易管理措施，加強相關(guan) 交易監督，加強相關(guan) 交易合規性和公平性驗證，防範主導風險，加強產(chan) 業(ye) 和金融隔離，促進保險企業(ye) 與(yu) 工業(ye) 資本隔離機製的建立和完善，建立風險防火牆。

最後，加強對資本真實性的檢查。中國保監會(hui) 相關(guan) 領導多次強調，將根據新的股權管理措施，嚴(yan) 格檢查保險機構股權資金來源和流動，嚴(yan) 格防止保險資金或通過財務管理自我注資、自我投資、回收、資本和資產(chan) 真實性作為(wei) 監管的關(guan) 鍵內(nei) 容，加強資本真實性審查，確保資本來源依法合規。

社會(hui) 資本的熱情不減

雖然獲得保險許可證的門檻和成本都在上升，但社會(hui) 資本覬覦保險許可證的熱情似乎根本沒有受到影響。據統計，自12月以來，至少有12家上市公司表示願意啟動或參與(yu) 保險公司的成立。例如，愛爾眼科，其控股股東(dong) 西藏愛爾決(jue) 定聯合成立愛爾健康保險有限公司（以下簡稱愛爾保險）。

根據公告，愛爾保險擬注冊(ce) 資本10億(yi) 元，西藏愛爾以自有資本投資2億(yi) 元，持有愛爾保險總股本的20%。此外，拓維信息、廣播傳(chuan) 媒、永清環保、華測、萊美藥業(ye) 等5家上市公司共同投資建立愛爾保險。

數據顯示，今年以來，上述65家上市公司擬發起或參與(yu) 設立的保險公司中，涉及保險公司的類型分別為(wei) 壽險公司11家、財產(chan) 險9家公司，3家健康保險公司，養(yang) 老險公司1.2家信用擔保保險公司互聯網保險公司1家、農(nong) 業(ye) 保險一家公司，一家再保險公司。

一位不願透露姓名的保險公司人士分析了這些類型的保險牌照受歡迎的原因，總的來說，壽險許可證可以快速實現資金的積累和沉澱，特別是在中短期產(chan) 品的幫助下；財產(chan) 險牌照稍遜一籌，因為(wei) 賠償(chang) 率比較高，比如車險、房屋保險、責任保險等。養(yang) 老險、信用擔保保險、互聯網保險、再保險許可證基本上是政策逐步放鬆，社會(hui) 需求日益增加，市場發展空間可預測。

與(yu) 此同時，該人士認為(wei) ，這也與(yu) 社會(hui) 資本所涉及的主營業(ye) 務有關(guan) 。數據顯示，上述65家上市公司涉及房地產(chan) 開發建設、化學製劑及原料藥研發、生產(chan) 銷售、互聯網信息服務、服裝、羊毛紗線及印染、棉紡織、汽車銷售及汽車售後服務、圖書(shu) 出版、發行、文化娛樂(le) 、設備製造、新能源、新材料等領域。

例如，一些從(cong) 事互聯網信息服務相關(guan) 行業(ye) 的上市公司既有信息技術基因，又積累了一定的大數據，其經濟價(jia) 值往往可以在保險領域找到合適的點，因此申請財產(chan) 保險許可證的原因不難理解，也有利於(yu) 財產(chan) 保險細分領域的發展；一些從(cong) 事醫療衛生行業(ye) 的上市公司主要從(cong) 事醫療衛生，因此，他對健康保險和養(yang) 老保險牌照非常感興(xing) 趣。

此外，一些從(cong) 事金融業(ye) 的上市公司具有收集金融許可證的內(nei) 在動力；一些地區代表公司承擔著豐(feng) 富保險主體(ti) 的外部要求。兩(liang) 者都反映在中原證券有限公司，其主要業(ye) 務包括投資銀行、直接投資、證券經紀、融資、股權質押融資、資產(chan) 管理、期貨業(ye) 務和衍生品業(ye) 務，致力於(yu) 建設國際大型金融控製集團，河南省沒有綜合法人保險公司。

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