保險賠償二代二期工程即將啟動，明確創新資產等問題

導讀：
二代二期工程將進一步完善償(chang) 付能力監管規定，進一步明確創新資產(chan) 、新興(xing) 保險業(ye) 務、新保險組織形式等問題的處理，大大促進保險業(ye) 健康發展，提高綜合風險管理能力。此外，今年還將檢查第二代數據的真實性。此外，今年還將檢查第二代數據的真實性。一位接近監管的人士說。

二代試運行一年，正式實施一年，二期工程即將啟動，再次成為(wei) 市場關(guan) 注的焦點。

根據中國保監會(hui) 的數據，2017年第一季度末，保險行業(ye) 綜合償(chang) 付能力充足率為(wei) 238%，核心償(chang) 付能力充足率為(wei) 221%，均高於(yu) 100%和50%。財產(chan) 險公司、人身保險公司保險公司綜合償(chang) 付能力充足率分別為(wei) 269%、230%和330%。

同期，保險業(ye) 實際資本為(wei) 3.4萬(wan) 億(yi) 元，較上季度末增加1899億(yi) 元，綜合償(chang) 付能力溢2萬(wan) 億(yi) 元，較上季度末增加794億(yi) 元。

毫無疑問，第二代補償(chang) 對保險業(ye) 的風險防範起著至關(guan) 重要的作用。據報道，第二代補償(chang) 項目將進一步完善補償(chang) 能力監督規定，進一步明確創新資產(chan) 、新興(xing) 保險業(ye) 務、新保險組織形式等問題的解決(jue) ，繼續促進保險業(ye) 的健康發展，提高綜合風險管理能力。

兩(liang) 人身保公司的償(chang) 付能力較弱

根據保險公司的綜合風險評級結果，在2017年第一季度末的170家保險公司中，A類公司94家，B類公司71家，C類公司3家，D類公司2家。

隻有兩(liang) 家人壽保險公司嚴(yan) 重缺乏償(chang) 付能力，即新光海航人壽和中法人壽。新光海航人壽的綜合償(chang) 付能力和核心償(chang) 付能力為(wei) -205%，中法人壽的綜合償(chang) 付能力和核心償(chang) 付能力為(wei) -277%。

公開資料顯示，新光海航人壽成立於(yu) 2009年3月，由海航集團和新光人壽共同出資，注冊(ce) 資本5億(yi) 元，雙方各出資2.5億(yi) 元。此後，新光海航人壽的兩(liang) 位股東(dong) 對增資猶豫不決(jue) ，未能達成有效共識和決(jue) 議。

2016年11月，新光海航人壽宣布，海航集團和新光人壽分別轉讓其50%和25%的股份，相應的股份由深圳柏林資產(chan) 、深圳光輝石油集團和深圳國展投資三家公司接管。其中，柏林資產(chan) 持有51%的股份，成為(wei) 控股股東(dong) 。

根據新光海航人壽年報披露的多年經營業(ye) 績，自2014年以來，保險業(ye) 務收入逐年下降，並麵臨(lin) 償(chang) 付能力不足的問題。2017年第一季度，新光海航人壽保險營業(ye) 收入2265.79萬(wan) 元，淨利潤-2141.淨資產(chan) 88萬(wan) 元-14616.34萬(wan) 元。

然而，在2017年第一季度償(chang) 付能力報告中，在新光海航人壽的實際控製人欄中，兩(liang) 大股東(dong) 仍為(wei) 海航集團和新光人壽，各持有50%的股份。在解決(jue) 償(chang) 付能力不足的措施中，首當其衝(chong) 的是協助促進股權轉讓。公司於(yu) 2016年第四季度召開董事會(hui) ，就股權轉讓問題進行談判，並作出股權轉讓決(jue) 議。

公開資料顯示，中法人壽成立於(yu) 2005年，中國郵政和法國人壽分別持有50%的股份，注冊(ce) 資本為(wei) 2億(yi) 元。2009年，中國郵政成立了中國郵政人壽，中法人壽的經營日益令人擔憂。

根據2017年第一季度償(chang) 付能力報告，本季度中法人壽保險業(ye) 務收入1.5萬(wan) 元，虧(kui) 損2100萬(wan) 元，淨資產(chan) -2633萬(wan) 元。目前，尚集團、仁濟九鼎、法國人壽持股比例分別為(wei) 50%、25%和25%。

中法人壽表示，進入2016年第三季度後，業(ye) 務活動收入不足以彌補支出。目前，經營活動的現金流缺口依賴於(yu) 投資資產(chan) 的贖回和實現。本季度淨現金流總體(ti) 大於(yu) 0，無流動性風險；從(cong) 長遠來看，在沒有新業(ye) 務現金流入的情況下，預計實現資產(chan) 將逐漸消耗，並麵臨(lin) 流動性風險。

明確多個(ge) 行業(ye) 關(guan) 注的問題

從(cong) 上述情況來看，第二代賠償(chang) 在保險業(ye) 風險防範中發揮了至關(guan) 重要的作用，但仍有許多改進空間，如部分保險公司風險管理滿足合規要求，圍繞評分為(wei) 起點，一方麵考試理念限製了風險管理的內(nei) 涵，另一方麵對監管的初衷有一定的理解偏差。

目前，在二代試運行一年並正式實施一年的基礎上，二代二期工程即將啟動。為(wei) 明確第二代工程的主要方向和重點項目，中國保監會(hui) 對第二代製度和實施情況進行了書(shu) 麵研究，主要集中在第二代監管規則的空白、缺點和需要修訂和調整四個(ge) 方麵；第二代運行的製度和機製；第二代全麵實施和有效實施的問題；進一步發揮第二代風險防治的核心作用，提高行業(ye) 風險管理能力能力，促進監管模式轉變。

對此，普華永道中國金融業(ye) 管理谘詢合夥(huo) 人周瑾建議，一是《保險公司償(chang) 付能力監管規則》第10號：綜合風險評級（分類監管）中隻有法人機構的評估方案，仍是草案，而分支機構的評估方案尚未征求意見。因此，許多保險公司關(guan) 注的焦點是償(chang) 二代二期工程是否應定稿法人機構的評估方案，以及分支機構的評估方案的出台。”

二是對保險集團的監管。《保險公司償(chang) 付能力監管規則》第17號：《保險集團》多次表述為(wei) 另行規定，但相關(guan) 規進展緩慢。雖然已經發布了草案，但在過去的一年裏沒有取得任何進展。目前，保險集團化的趨勢越來越明顯，其風險管理對行業(ye) 的影響和影響範圍也越來越明顯，可能導致係統性風險，因此需要關(guan) 注第二代二期工程。”

第三支柱中的風險因素，因為(wei) 目前的風險因素是兩(liang) 三年前基於(yu) 當時行業(ye) 數據測試的結果，但麵對行業(ye) 的快速發展、市場環境和會(hui) 計準則的變化，需要審查和更新。例如，在《企業(ye) 會(hui) 計準則22號-金融工具確認與(yu) 計量》、《企業(ye) 會(hui) 計準則23號-金融資產(chan) 轉讓》和《企業(ye) 會(hui) 計準則24號-套期會(hui) 計》下，如果部分資產(chan) 管理產(chan) 品不能通過現金流測試，可能會(hui) 從(cong) 持有到期資產(chan) 、攤銷成本計價(jia) 資產(chan) 轉變為(wei) 公允價(jia) 值計價(jia) 資產(chan) ，相應的信用風險可能成為(wei) 市場風險；例如，有一些創新業(ye) 務，例如，信用擔保保險目前正在計算保險風險，但該業(ye) 務本質上是一種信用風險。根據不同的方法，風險本質上存在一定的偏差，並可能低估風險。因此，有必要考慮是否在第二代二期工程中進行調整。”

償(chang) 付二代二期工程將進一步完善償(chang) 付能力監管規定，進一步明確處理創新資產(chan) 、新興(xing) 保險業(ye) 務、新保險組織形式等問題，實質性促進保險業(ye) 健康發展，提高綜合風險管理能力。此外，今年還將檢查第二代數據的真實性。一位接近監管的人士說。

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