第一季度，社會保障基金新增12家公司 化學醫學平分秋色

導讀：
新城控股第一季度報告前十大流通股股東(dong) 名單上出現了多達7隻社保基金組合。整個(ge) 資本市場一度驚豔。投資者紛紛跟圖，尋找社保基金喜愛的上市公司，社保基金最新持倉(cang) 的寶圖逐漸浮出水麵。投資者紛紛跟圖，尋找社保基金喜愛的上市公司，社保基金最新持倉(cang) 的寶圖逐漸浮出水麵。

社會(hui) 保障基金新增12家公司

據上海證券交易所統計，截至4月21日，已有256家上市公司披露第一季度報告，其中51家公司前十大流通股股東(dong) 名單出現社保基金組合的形象。從(cong) 社保基金的持倉(cang) 市值來看，中興(xing) 、人福醫藥、新城控股、聯化科技排名前四，均在9億(yi) 元左右。

此外，共有25家上市公司成為(wei) 社會(hui) 保障基金增持（含新）對象，包括南京大學光電、工業(ye) 技術、電力源、天潤乳業(ye) 、聯環藥業(ye) 、浙江美達、邁克生物、新陽豐(feng) 、樂(le) 凱新材料、哈爾濱藥業(ye) 、雲(yun) 鋁業(ye) 、億(yi) 利達等12家公司是第一季度社會(hui) 保障基金、雲(yun) 鋁業(ye) 、億(yi) 利達、浙江美達、天潤乳業(ye) 市值超過1億(yi) 元。從(cong) 市場價(jia) 值的角度來看，新城控股、永輝超市、萬(wan) 華化工已成為(wei) 第一季度社會(hui) 保障基金增持最大的前三家公司。

新城控股無疑是社保基金最寵愛的公司之一。根據公司第一季度報告，今年第一季度，社會(hui) 保障111組合、社會(hui) 保障406組合、社會(hui) 保障114組合和社會(hui) 保障109組合，加上社會(hui) 保障403組合、社會(hui) 保障602組合、社會(hui) 保障412組合，共有7個(ge) 社會(hui) 保障基金組合出現在公司十大流通股股東(dong) 名單中，共持有上市公司576.57萬(wan) 股。

在新的四大社會(hui) 保障基金組合中，社會(hui) 保障111投資組合最激烈，持有1094.13萬(wan) 股，成為(wei) 期末公司最大的流通股股東(dong) ；406投資組合持有76.02萬(wan) 股；114投資組合持有749.42萬(wan) 股；109投資組合持有606.92萬(wan) 股。

同時，第一季度社保412組合增持62.44萬(wan) 股，持股78.98萬(wan) 股；社保403組合持股874.11萬(wan) 股不變；社保602組合略有減持46.87萬(wan) 股，目前仍持有800萬(wan) 股。

為(wei) 什麽(me) 社保基金如此青睞新城控股？新城控股業(ye) 務範圍集中在上海、南京、蘇州、杭州等長三角地區。目前，它擁有大量的商品房地塊，大部分位於(yu) 蘇州、南京、合肥等熱門二線城市。此外，該公司於(yu) 2016年在上海、杭州、天津等高房價(jia) 城市成功拍攝了多塊土地。隨著未來兩(liang) 年上述地塊商品房的逐步上市，新城控股業(ye) 績可能迎來爆炸性增長。

化工和醫藥行業(ye) 最受青睞

通過分析上述25家社保基金組合增持(含新進)的公司所屬行業(ye) ，可以發現化工、醫藥行業(ye) 受到社保基金的青睞，各有6家公司。其中，新陽豐(feng) 、利爾化工、萬(wan) 華化工、魯西化工、聯化科技、長慶股份分為(wei) 化工行業(ye) ；邁克生物、哈爾濱藥業(ye) 、博雅生物、恩華藥業(ye) 、江中藥業(ye) 、聯環藥業(ye) 分為(wei) 製藥行業(ye) 。在這12家公司中，新洋豐(feng) 、邁克生物、哈爾濱藥業(ye) 、聯環藥業(ye) 均為(wei) 社保基金組合第一季度新進。

社保基金更喜歡醫藥行業(ye) 也就不足為(wei) 奇了。醫藥行業(ye) 一直是白馬股的集中地，增長率很高。以博雅生物為(wei) 例，公司主要從(cong) 事血液製品。自2012年上市以來，其業(ye) 績穩步增長，並在血液製品主營業(ye) 務的基礎上增加了糖尿病藥物和生化藥物業(ye) 務。另一個(ge) 例子是哈爾濱製藥公司，是中國製藥行業(ye) 的老製藥企業(ye) 和第一家上市公司。其業(ye) 務涵蓋多個(ge) 細分領域，拳頭產(chan) 品的份額一直處於(yu) 中國的領先地位。經過藥品降價(jia) 和原材料漲價(jia) 的洗禮，公司近兩(liang) 年業(ye) 務穩步增長。2016年，當營業(ye) 收入同比小幅下降至141.27億(yi) 元時，淨利潤同比增長35.85%至7.88億(yi) 元。

化工作為(wei) 一個(ge) 典型的周期性行業(ye) ，正逐漸進入複蘇期。2014-2015年國內(nei) 經濟周期性和結構性調整、國際原油價(jia) 格暴跌、煤基和PDH
在烯烴產(chan) 能爆炸性增長等諸多因素的影響下，公司業(ye) 績連續兩(liang) 年下滑。2016年，隨著供給側(ce) 改革的有效性和原油價(jia) 格的大幅上漲，公司業(ye) 績跨越拐點，開始逐步改善，進入新一輪的良性周期。

看看化肥企業(ye) 新陽豐(feng) ，除了供需關(guan) 係外，公司的業(ye) 績也受到季節性因素的影響。第一季度是新陽豐(feng) 化肥產(chan) 品傳(chuan) 統銷售的旺季。雖然磷肥行業(ye) 毛利率較低，但產(chan) 能擴張放緩，公司預計終端需求將逐步回升。此外，今年的農(nong) 業(ye) 第一文件重點關(guan) 注農(nong) 業(ye) 供給側(ce) 的結構性改革，預計公司將迎來新的機遇。

在上述25家公司中，許多公司的股價(jia) 自今年以來一直在上漲。例如，新城控股漲幅超過40%，其中第一季度漲幅超過30%；萬(wan) 華化學漲幅也達到40%，其中第一季度漲幅近26%；此外，利爾化工和浙江美達的漲幅也在20%以上。

然而，今年以來，10家公司的股價(jia) 一直在下跌。從(cong) 下跌的角度來看，正業(ye) 科技和新陽豐(feng) 都超過20%。在第一季度社保基金新增的背景下，這些公司未來可能會(hui) 有掘金的機會(hui) 。