瑞幸透露，造假前投保，保險公司不賠償董責險

導讀：
瑞幸財務欺詐連鎖反應，已逐漸擴散到保險領域。據了解，瑞幸咖啡投保的董(監)事及高級職員責任保險(以下簡稱董責任保險)總保額為(wei) 2500萬(wan) 美元。據了解，瑞幸咖啡投保的董(監)事及高級職員責任保險(以下簡稱董責任保險)總保額為(wei) 2500萬(wan) 美元。

一般來說，公司為(wei) 董、監、高保險，他們(men) 在公司經營中不故意，如果公司遇到集體(ti) 訴訟，則原告的所有證券損失和持久的集體(ti) 訴訟律師費，可由保險公司支付。瑞幸咖啡的最高賠償(chang) 金額已達到2500萬(wan) 美元。

據安達保險相關(guan) 負責人介紹，瑞幸咖啡的情況比較複雜，最終定性需要證券監管機構和法律行政機構的介入。一旦被相關(guan) 機構認定為(wei) 故意或犯罪，保險公司將按照保險協議解決(jue) 董事和監事責任保險的索賠。

此外，中國新的《證券法》自3月1日起實施，加大了對違反信息披露的打擊力度，對違反信息披露的最高處罰為(wei) 1000萬(wan) 元。A越來越多的上市公司在股市投保董責險。

瑞幸咖啡的巨額保單

根據公開信息，由瑞幸咖啡董責任保險政策組成的共保體(ti) 共有4層，總保額2500萬(wan) 美元。除中國平安財產(chan) 保險外，底層共保體(ti) 由8家中國公司組成中國太保財產(chan) 保險(承保份額17.5%)、中國人保財產(chan) 保險(承保份額15%)、中國聯合財產(chan) 保險(承保份額15%)、國家財產(chan) 保險(承保份額10%)、土地保險(承保份額5%)、金泰財產(chan) 保險(承保份額5%)、前海財產(chan) 保險(承保份額2.5%)。

據了解，瑞幸咖啡底層保額為(wei) 1000萬(wan) 美元，中國平安財產(chan) 保險底層保額為(wei) 30%
，這意味著平安財產(chan) 保險的保險金額為(wei) 300萬(wan) 美元，即最高賠償(chang) 金額約為(wei) 2127萬(wan) 元。底層賠償(chang) 金額不夠，然後啟動第二層賠償(chang) ……最高賠償(chang) 金額為(wei) 2500萬(wan) 美元，直至第四層賠償(chang) 。

目前離保險理賠還有相當長的時間。據了解，平安財產(chan) 保險之前已經謹慎重新保險。

相關(guan) 保險公司負責人表示：建立保險合同的前提是合法的。如果投保人違法，合同將不成立。

等待調查結果

美國執業(ye) 律師李瓊表示，美國證券交易會(hui) 和納斯達克將很快開始對瑞幸咖啡的調查，這可能導致該公司退市，該公司已經遭遇集體(ti) 訴訟。

瑞幸咖啡管理層是否應承擔刑事責任，主要取決(jue) 於(yu) 其是否主觀、故意欺詐和欺詐。如果相關(guan) 高管知道財務數據有問題，但仍在股票登記報告、決(jue) 議批準報告和融資中簽能有刑事責任。

根據瑞幸咖啡披露，所有欺詐行為(wei) 均為(wei) COO及其下屬所為(wei) 。但有律師認為(wei) ，這件事不是一個(ge) 人能扛的。如果其他高管和董事知道，但內(nei) 部串通隻讓高管負責，那將是更嚴(yan) 重的欺詐和妨礙司法行為(wei) ，即明確的刑事犯罪。如果其他董事和高管知道，他們(men) 應該留下電子郵件、微信對話和其他信息作為(wei) 證據。如果他們(men) 刪除了郵件和微信，就等於(yu) 銷毀證據，可以認定為(wei) 刑事犯罪，類似於(yu) 安達信的原始案件。

金天城律師事務所嚴(yan) 雲(yun) 雲(yun) 律師指出：關(guan) 鍵是看未來幾周或幾個(ge) 月進一步調查的證據，涉及哪些董事和高管。

海外上市標準

中意財險CEO袁穎暉說:幾乎每一位赴美上市中概股的高管都會(hui) 購買(mai) 董責險。投保是標準行動，否則會(hui) 被懷疑根本上不了市場。

根據平安財產(chan) 保險提供的數據，中國企業(ye) 一般根據自己對風險的認知，在美國上市。截至目前，美國中概股投保董責任險的比例已超過90%。

根據安達保險董事、監事責任保險單顯示的內(nei) 容，上市或非上市公司購買(mai) 董事（監事）和高級職員責任保險，可以保證和補償(chang) 董事（監事）和高級職員在執行公司管理職務時，因股東(dong) 、員工、政府機構、客戶或其他第三方提出的訴訟或調查而遭受的經濟損失。

安達保險相關(guan) 負責人介紹，違反披露義(yi) 務、忠誠、勤勉義(yi) 務等不當行為(wei) 的定性是觸發董責保險單的關(guan) 鍵因素之一。不當行為(wei) 主觀上分為(wei) 故意和過失，保險保證誠實經營者的賠償(chang) 責任，即過失責任。隻有在經營中履行合理的注意義(yi) 務，但仍造成損害的過失行為(wei) 才能納入保險責任。因故意和犯罪行為(wei) 造成的賠償(chang) 責任和投保人的損失，不屬於(yu) 保險提供賠償(chang) 機製的範圍。

A股公司投保率不到10%

安達保險相關(guan) 負責人認為(wei) ，董責保險不是一種新型保險，已引入中國市場20多年，但國內(nei) 覆蓋率與(yu) 國外仍存在很大差距。據媒體(ti) 統計，97%的美國公司和90%的歐洲公司都購買(mai) 了董責險。在香港，董事責任險的購買(mai) 率達到60%至70%。在中國大陸4400多家a股上市公司中，投保董事責任保險的公司不到300家，投保率不到10%。

今年3月1日實施的新《證券法》最高處罰1000萬(wan) 元，對董事、監事和高級人員具有很大的威懾作用。一位不願透露姓名的秘書(shu) 說，買(mai) 保險就是買(mai) 一安慰的藥丸，主要擔心在不知情的情況下被連帶處罰。

據Wind今年以來，廈門港務、浩海生科、特力已經出現A、恒逸石化等a股公司為(wei) 董監高購買(mai) 責任險。

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