中國銀行業監督管理委員會：不再限製外國保險公司在保險資產管理公司的持股比例上限

導讀：
為(wei) 進一步深化金融供給側(ce) 結構性改革，加強對保險資產(chan) 管理公司的監督，促進保險資產(chan) 管理行業(ye) 的高質量發展。中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 修訂了《保險資產(chan) 管理公司管理暫行條例》，形成了《保險資產(chan) 管理公司管理條例（草案）》（以下簡稱《管理條例》）。

1、修訂《管理條例》的背景是什麽(me) ？

答：2004年發布《保險資產(chan) 管理公司管理暫行規定》（以下簡稱原規定），2011年、2012年發布《關(guan) 於(yu) 調整有關(guan) 規定的通知》和《關(guan) 於(yu) 保險資產(chan) 管理公司有關(guan) 事項的通知》，共同構成保險資產(chan) 管理公司的機構監督製度，自運行以來。截至2021年第三季度末，已有31家保險資產(chan) 管理公司開業(ye) 運營，通過發行保險資產(chan) 管理產(chan) 品、受托管理等方式管理總資產(chan) 約18.72萬(wan) 億(yi) 元。作為(wei) 保險資金的核心管理者，保險資產(chan) 管理公司已成為(wei) 中國金融市場的重要參與(yu) 者。

十多年來，我國金融市場發生了深刻的變化，特別是金融供給側(ce) 結構性改革的深化，對保險資產(chan) 管理公司的發展和監管提出了更高的要求。現有的保險資產(chan) 管理公司監管規章製度存在一定程度的滯後、衝(chong) 突、差距等問題，需要修訂和改進。

修訂《管理條例》的總體(ti) 原則是什麽(me) ？

答：一是堅持貫徹黨(dang) 中央、國務院關(guan) 於(yu) 金融改革發展的有關(guan) 精神，落實重大法律法規的基本要求，包括新的資產(chan) 管理規定。

第二，堅持以問題為(wei) 導向。考慮保險資產(chan) 管理公司當前發展中存在的問題和未來發展方向，全麵梳理保險資產(chan) 管理公司的發展需求和原規定的滯後缺陷，提高針對性。

三是體(ti) 現市場化、專(zhuan) 業(ye) 化改革的方向。重點修訂股東(dong) 資格、高管資格、業(ye) 務規則等關(guan) 鍵環節的監管要求，做好事中事後監管。

四是全麵加強監督。細化監管要求，明確違規行為(wei) ，完善監管手段機製，加強對違法行為(wei) 的製約和處罰。

《管理條例》的主要內(nei) 容是什麽(me) ？

答:《管理條例》共有7章、85條，大幅修訂了章節結構和條款內(nei) 容。主要內(nei) 容:

首先，增加了公司治理的特殊章節。結合近年來的監管實踐，從(cong) 總體(ti) 要求、股東(dong) 義(yi) 務、激勵約束機製、股東(dong) 會(hui) 、董事會(hui) 、專(zhuan) 業(ye) 委員會(hui) 、獨立董事製度、董事要求、兼職管理等方麵明確要求，全麵加強公司治理監督約束。

二是將風險管理作為(wei) 風險管理體(ti) 係、風險管理要求、內(nei) 部控製審計、子公司風險管理、相關(guan) 交易管理、員工管理、風險儲(chu) 備、應急管理等方麵的特殊章節。

第三，優(you) 化股權結構的設計要求。貫徹國務院金融委員會(hui) 擴大對外開放的決(jue) 策和部署，平等對待國內(nei) 外保險公司作為(wei) 保險資產(chan) 管理公司的股東(dong) ，不再限製外國保險公司持股比例的上限。此外，所有類型的股東(dong) 都明確並設定了統一適用的條件，並嚴(yan) 格對非金融企業(ye) 股東(dong) 的管理要求。

第四，優(you) 化業(ye) 務原則和相關(guan) 要求。原規定主要從(cong) 委托管理保險資金的角度規定了保險資產(chan) 管理公司的基本業(ye) 務原則。本修訂增加了委托管理各類資金的基本原則，明確要求建立托管機製，提高資產(chan) 獨立性，禁止債(zhai) 務抵消，進一步明確禁止渠道業(ye) 務，並對銷售管理和謹慎管理提出要求。

第五，加強監督手段和非法約束。增加分級監督、信息披露、重大事項報告等內(nei) 容，豐(feng) 富監督檢查方法和監督措施，增加非法檔案記錄、專(zhuan) 業(ye) 機構違法責任、財務狀況監控和自律管理。

四、《管理條例》在實施擴大對外開放方麵采取了哪些措施？

答：一方麵，全麵落實國務院金融委員會(hui) 辦公室發布的《取消境內(nei) 保險公司持有保險資產(chan) 管理公司總股份不低於(yu) 75%的規定》，允許境外投資者持有25%以上的股份。《管理條例》不再限製外國保險公司持有保險資產(chan) 管理公司股份的比例上限。另一方麵，建立國內(nei) 外股東(dong) 統一適用的股東(dong) 資格條件，不區別對待國內(nei) 外差異，有助於(yu) 更好地吸引國際優(you) 秀保險公司和資產(chan) 管理機構參與(yu) 中國保險資產(chan) 管理行業(ye) 的發展。

五、《管理條例》在促進保險資產(chan) 管理公司高質量發展方麵有哪些思路？

答:一是明確機構功能定位。在機構定義(yi) 上，明確保險資產(chan) 管理公司以長期投資和穩定投資為(wei) 基礎，以實現資產(chan) 長期保值增值為(wei) 目的。在股權結構設計中，保險公司股東(dong) 整體(ti) 持股比例上限應適當降低，要求國內(nei) 外保險公司持有的保險資產(chan) 管理公司總股份不得低於(yu) 50%。在明確保險資產(chan) 管理公司是保險資金核心管理人的同時，應為(wei) 吸引各類股東(dong) 提供空間，包括優(you) 秀的海外保險公司和資產(chan) 管理機構。在業(ye) 務範圍內(nei) ，除委托保險基金外，豐(feng) 富保險資產(chan) 管理產(chan) 品業(ye) 務、委托其他中長期基金和合格投資者基金的表述，促進多元化發展。

二是加強對關(guan) 鍵崗位的管理。明確董事、監事和高級管理人員的資格，特別是嚴(yan) 格加強董事長的資格要求。同時，近年來實施的首席風險管理執行官的監督實踐再次製度化，加強了公司風險管理人員的崗位要求。

第三，全麵填補製度空白。現行規定對保險資產(chan) 管理公司的公司治理、經營原則和風險管理缺乏相對係統和明確的規定。《管理條例》結合近年來的監管實踐和新資產(chan) 管理條例的要求，全麵完善了影響保險資產(chan) 管理公司發展的關(guan) 鍵領域和薄弱環節，進一步加強了規則約束，指導保險資產(chan) 管理公司實現標準化經營。

第四，引導充分發揮監督的聯合力量。在明確分類監督理念、增加監督評級、違規記錄、財務狀況監測等監督手段的基礎上，進一步強調信息披露、外部審計和自律組織管理的作用，指導社會(hui) 監督，提高監督的有效性。

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