金融保險不是瘟神，精準監管：堵不如疏

導讀： 近年來，監管通過放開前端，控製後端的方式，極大地釋放了保險業(ye) 發展的活力，牢牢把握了無係統性和區域性風險的底線，為(wei) 保險業(ye) 的發展提供了政策機遇期。

在寶萬(wan) 之爭(zheng) 的壓力下，城頭變幻大王旗一步一步地變了赛马会APP下载官网以此為(wei) 主要銷售對象的和保險公司似乎成為(wei) 保險另類代名詞，原來的朝陽產(chan) 業(ye) 突然陰雲(yun) 密布，甚囂塵上。

這種現象的出現，使保險業(ye) 相當痛苦和無助。有些人戴著有色眼鏡來看待保險業(ye) 的發展，把個(ge) 人混淆為(wei) 一般，把局部誇大為(wei) 整體(ti) ，損害整個(ge) 保險業(ye) 的聲譽。一家大型保險公司的高級管理人員的觀點具有一定的代表性。

一方麵，金融保險產(chan) 品產(chan) 生於(yu) 經濟環境變化和客戶投資需求，是保險安全功能的延續，本身不應受到批評，但部分保險公司開發、銷售、盲目縮短期限、增加收入、忽視債(zhai) 務成本和投資壓力，在利率下行周期和資本市場波動下，使資產(chan) 負債(zhai) 匹配風險尤為(wei) 突出。

另一方麵，從(cong) 上市保險公司中期業(ye) 績報告、個(ge) 人保險和單一保險、銀行保險業(ye) 務增長率的比較，以及一些依賴金融赛马会APP下载官网的中小型保險公司規模保費收入負增長現象，即不難發現保險業(ye) 在優(you) 化產(chan) 品結構、注重業(ye) 務價(jia) 值、及時防範風險方麵的努力。

上述情況的出現無疑是對監管的一個(ge) 挑戰。事實上，近年來，監管大大釋放了保險業(ye) 發展的活力，牢牢保持了沒有係統性和區域風險的底線，為(wei) 保險業(ye) 的發展提供了政策機遇期。

現在是前進還是後退？我們(men) 希望通過市場監管手段，繼續探索管理與(yu) 放行之間的平衡，提高債(zhai) 務端與(yu) 資產(chan) 端的協調，促進保險業(ye) 的健康發展。我們(men) 不應該因為(wei) 窒息而放棄食物，使保險業(ye) 失去發展機錯過發展機遇期；我們(men) 不應該容忍風險，嚴(yan) 格控製保險業(ye) 的準入門檻，加強對部分保險公司的檢查和監督，實施準確的監管政策，資行為(wei) ，引導其回歸主流。一位保險公司資產(chan) 管理人。

引導主流：風險保障、財富積累

與(yu) 金融領域的其他行業(ye) 相比，保險業(ye) 的風險保障功能是其獨特的標簽，是安身立命的基礎和核心價(jia) 值。忽視這一點意味著放棄保險業(ye) 的初衷。

目前，保險公司大致可分為(wei) 價(jia) 值與(yu) 規模、投資驅動、價(jia) 值和股東(dong) 四類。價(jia) 值和規模主要是老七家，規模和價(jia) 值並重，新業(ye) 務主要是個(ge) 人保險和期貨交易；投資驅動型主要是海洋人壽和恒大人壽，通過金融赛马会APP下载官网積累規模，依靠股權投資獲得超額利潤；價(jia) 值型以華泰人壽和一些外國保險公司為(wei) 典型，主要經營高價(jia) 值業(ye) 務，規模發展要求低；最後一個(ge) 包括工行安盛、交通銀行康聯等，通過股東(dong) 銀保資源獲得更多保費。

然而，在噪音下，投資驅動型保險公司似乎占主導地位，而其他三種類型的保險公司則很少，這顯然不是保險業(ye) 發展的真實情況。

中國保險業(ye) 協會(hui) 人身保險顯示產(chan) 品查詢信息，中國人壽、中國平安、中國太保大型保險公司查詢量高，占46%。重大疾病保險產(chan) 品訪問率最高，達到15%；意外傷(shang) 害保險、其次，醫療報銷分別為(wei) 13%和11%。在一定程度上，上述結果證明，公眾(zhong) 對保險公司和產(chan) 品的認知仍處於(yu) 理性狀態。

當然，近年來，一些中小型保險公司通過金融保險取得了快速進步，占據了原保險公司的市場份額，使一些發展安全業(ye) 務的公司啞吃黃蓮花，難以形容，必須保持警惕。

一家大型保險公司的精算師說：這些中小型保險公司的金融赛马会APP下载官网期限短，收入高，安全性低，不同於(yu) 其他行業(ye) 的金融產(chan) 品。此外，保險公司的認可似乎更可靠，形成了負麵的示範效果。事實上，保險公司在不同的發展階段采取不同的策略是可以理解的，但一旦業(ye) 務結構過於(yu) 單一，保費集中度過高，麵對利率持續下降，資產(chan) 配置難度增加，資產(chan) 負債(zhai) 不匹配風險突出，誰人願意主動降低收入，使投資者不得不冒險，但”河邊經常走哪裏不濕鞋？”。”

事實上，金融保險不是瘟神，關(guan) 鍵在於(yu) 產(chan) 品的特點、目的和開發和銷售方式。例如，一些大型保險公司將萬(wan) 能險這些萬(wan) 能保險以附加保險的形式組合銷售，大多是傳(chuan) 統的萬(wan) 能保險，具有保障和財務管理功能。期限長，與(yu) 中短期存續期產(chan) 品差異較大。它們(men) 不僅(jin) 可以為(wei) 客戶提供風險保障服務，還可以提供長期穩定的資產(chan) 保值增值，一些中小型保險公司也有轉型的行動。

保險業(ye) 應該考慮為(wei) 什麽(me) 中小型保險公司開發和銷售的金融保險有市場。這是因為(wei) 一個(ge) 是客戶缺乏高質量的投資渠道，另一個(ge) 是傳(chuan) 統的赛马会APP下载官网不能完全滿足需求，客戶希望分享保單中的高現金價(jia) 值。個(ge) 人保險公司的業(ye) 務部門負責人承認。

他進一步表示，保險業(ye) 的風險保障和管理功能還沒有充分發揮，儲(chu) 蓄和財富管理功能還沒有充分發揮，有很大的努力和發展空間。以香港保單為(wei) 例。內(nei) 地保險公司雖然有匯率風險、政策風險、稅務風險、法律風險等。，但應該了解其保單價(jia) 格、保障範圍、投資回報等一係列貼心之處。未來，隨著健康保險，養(yang) 老保險隨著保險公司的興(xing) 起，如何開發和銷售更多的產(chan) 品來吸引客戶需要努力。

精準監管:堵不如疏

創新往往意味著現有模式的突破，規則在一定程度上落後於(yu) 實際發展。因此，保險業(ye) 發展的新模式也意味著監管的新挑戰。

近年來，公眾(zhong) 輿論金融保險和保險公司上市公司行為(wei) 相當談論老虎，更聲音限製緊急刹車，一刀切，因為(wei) 當地問題和否定整個(ge) 保險業(ye) ，保險業(ye) 發展前景暗淡，危機，盲目依靠堵塞的話真的很難說服。

例如，在債(zhai) 務方麵，萬(wan) 能保險是美國市場的主流赛马会APP下载官网。如果國內(nei) 保險公司在追求產(chan) 品結構均衡發展的基礎上，注重萬(wan) 能保險的發展，把握其特點和債(zhai) 務屬性，注重發展期交付和終身萬(wan) 能赛马会APP下载官网，或以附加保險的形式開發此類產(chan) 品，為(wei) 客戶提供死亡、嚴(yan) 重疾病、事故等一攬子風險保障服務，以及長期穩定的資產(chan) 保值增值功能，為(wei) 什麽(me) 不呢？

外國保險公司首席風險官表示：問題的關(guan) 鍵不是限製金融保險，而是規範和引導其發展，如新規定的期限、金額和資本限製，下一步可以考慮效仿美國，為(wei) 通用保險建立獨家賬戶管理。

誠然，風險保障是保險的核心，但如果忽視儲(chu) 蓄和財富管理的功能，不符合財富管理的發展趨勢，保險業(ye) 在金融領域的發展是否會(hui) 逐漸邊緣化，這是一個(ge) 值得保險業(ye) 深入思考的問題。

在投資方麵，保險業(ye) 被稱為(wei) 穩定，但必須麵對的問題是，與(yu) 金融領域的其他行業(ye) 相比，投資範圍和工具相對有限。因此，在利率持續下降、資產(chan) 配置難度加大的背景下，有必要監督和引導保險資金到河邊喝水，逐步放開可控的投資機會(hui) 。

此前，在新的保險基金基礎設施投資規定中，監管機構已經放開了保險基金的參與(yu) PPP形式和領域限製。此外，監管可以鼓勵保險基金在股票市場上發現價(jia) 值，穩定市場，限製投機和熱錢；監管是否可以協調相關(guan) 部門發行相應期限的保險基金債(zhai) 券。一家保險公司的投資部門負責人說。

事實上，無論是債(zhai) 務端還是資產(chan) 端，兩(liang) 者都不能各行其道。監管應引導保險公司建立產(chan) 品開發和投資運營、產(chan) 品、精算、投資和銷售協調的協調機製，重視資產(chan) 管理部門的意見，考慮投資能力和市場狀況，實現前端資產(chan) 方與(yu) 後端負債(zhai) 方的良性互動。

事實上，近年來監管實施的開放前端減少了對市場的直接幹預，給予了保險公司更多的經營自主權，控製後端

許多保險公司表示：我希望監管能夠在前端得到解放，在後端加強技術控製，對一些渾水摸魚的保險公司進行專(zhuan) 項檢查，盡快發現跡象，實現準確監管，加強信息披露、內(nei) 部控製等監管。

簡而言之，保險業(ye) 的滾動巨輪正在加速行駛。正確的監管指導可以確保巨輪在正確的渠道上行駛。保險負債(zhai) 和資產(chan) 方的創新應用最終將服務於(yu) 主要保險業(ye) 務、實體(ti) 經濟和社會(hui) 發展。

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